학술논문
The Momentum Investment Strategy in the Korean Stock Market
이용수 16
- 영문명
- 발행기관
- 한국자료분석학회
- 저자명
- Youngkyu Park
- 간행물 정보
- 『Journal of The Korean Data Analysis Society (JKDAS)』Vol.15 No.3, 1197~1209쪽, 전체 13쪽
- 주제분류
- 자연과학 > 통계학
- 파일형태
- 발행일자
- 2013.06.30
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국문 초록
영문 초록
The Korean stock market has not reported strong positive profits from the momentum investment strategies. In this study, we try to find positive momentum profits in Korea considering both seasonality and the sample period. Since the Asian financial crisis, the Korean stock market has undergone radical changes that could affect the profitability of the momentum strategies. This study investigates profits from the momentum strategy of Jeagadeesh, Titman and 52-week high strategy of George, Hwang and also creates new momentum strategies based on both the 52-week high and low. We find severe seasonality that can make investors uncover positive profits from traditional and 52-week high momentum strategies. Momentum strategies based on the 52-week high outperforms the traditional momentum strategies, supporting the idea that the source of positive profit from the traditional strategy is derived from the price level. These empirical findings imply that the Korean stock market may have changed since the Asian financial crisis.
목차
1. Introduction
2. Literature Review and Motivation
3. Data and Methodology
4. Results
5. Conclusion
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