환율과 유가 변동이 관광수요 변동성에 미치는 영향

• 영문명: Impact of Exchange Rate and Oil Prices on Tourism Demand Volatility: DCC-MGARCH Model
• 발행기관: 한국자료분석학회
• 저자명: 원두환(DooHwan Won) 정수관(Sukwan Jung)
• 간행물 정보: 『Journal of The Korean Data Analysis Society (JKDAS)』Vol.21 No.4, 1905~1916쪽, 전체 12쪽
• 주제분류: 자연과학 > 통계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2019.08.31

국문 초록

본 연구는 인바운드와 아웃바운드 관광수요 변화율의 변동성과 변동성 간 전이효과를 분석하고, 환율과 유가 변동이 변동성에 미치는 영향을 살펴본다. 인바운드와 아웃바운드 관광수요의 변동성은 상호 관련성이 높고, 상관관계가 시간에 따라 변할 수 있기 때문에 이를 반영한 동적 조건부 상관관계 다변량 일반화 자기회귀 조건부 이분산(DCC-MGARCH: dynamic conditional correlation-multivariate generalized autoregressive conditional heteroscedasticity) 모형이 적용되었다. 분석 결과 첫째, 인바운드 관광수요 변화율은 아웃바운드 관광수요 변화율에 유의한 영향을 미치지만, 아웃바운드 관광수요 변화율은 인바운드 관광수요 변화율에 유의한 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 둘째, 인바운드 및 아웃바운드 관광수요 변화율은 시간 가변적 조건부분산을 갖고, 상호영향을 주는 것으로 보인다. 셋째, 유가변화는 인바운드와 아웃바운드 관광수요 변화율의 변동성에 유의한 영향을 미치고, 환율 변화는 아웃바운드 관광수요 변화율의 변동성에만 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 유가나 환율 충격이 인바운드와 아웃바운드 관광수요의 불확실성을 높여 관련 산업의 위험을 증가할 수 있음을 고려할 필요가 있다.

영문 초록

This study analyzes the volatility of inbound and outbound tourism demand change rates and interdependence of their volatility. In addition, we analyze the effect of change in exchange rate and oil price on the volatility. The DCC (dynamic conditional correlation) - MGARCH (multivariate generalized autoregressive conditional heteroscedasticity) model was used to reflect their interaction and correlation over time. First, outbound tourism demand change rates affect inbound tourism demand change rates, but inbound tourism demand change rates did not affect inbound tourism demand change rates. Second, the inbound and outbound tourism demand change rates have time-varying conditional variance (volatility), and there was interdependence between volatility. Third, oil price change had a significant effect on the volatility of inbound and outbound tourism demand change rate, and the exchange rate change had a significant effect on the volatility of outbound demand change rate. Government and tourism industry need to consider interdependence between volatility of inbound and outbound tourism demand and appropriately respond to the change in the exchange rate and international oil price to reduce risk in tourism industry.

목차

1. 서론

2. 선행연구

3. 자료 및 분석방법

4. 분석결과

5. 결론

References

키워드

인바운드 아웃바운드 변동성 환율 유가 inbound outbound volatility exchange rate oil price