비상장기업의 자발적 IFRS 적용과 BIG4 감사인 여부가 타인자본비용에 미치는 영향

• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 박미영 김은주
• 간행물 정보: 『한국회계정보학회 학술대회발표집』2015년 춘계학술대회 발표집, 1~32쪽, 전체 32쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2015.05.18

국문 초록

일반적으로 IFRS를 적용하게 되면 회계정보의 질이 향상되고, 그 경제적 효과로써 기업의 자본조달 비용은 감소할 것으로 기대하고 있다. 또한 최종적인 회계정보의 질은 감사품질에 따라 결정되는데, BIG4 감사인의 감사품질이 그렇지 않은 경우에 비해 우수하다는 인식이 널리 퍼져 있다. 본 연구는 비상장기업의 IFRS적용 여부와 IFRS 적용기업의 BIG4 감사인 여부가 타인자본비용에 영향을 미치는 지를 검증하였다. 본 연구의 표본선정기준을 충족하는 2011, 2012년 IFRS 적용기업-연도 표본 900개와 통제기업-연도 표본 900개를 합한 총 1,800개의 표본을 분석에 사용하였다. 본 연구는 다음의 두 가지 방법을 통해 연구의 강건성을 높이고자 노력하였다. 첫째, 종속변수와 설명변수간의 내생성 문제를 줄이고, 전후 인과관계를 보다 명확히 하기 위해 t기 뿐 아니라 t+1기의 타인자본비용도 함께 분석하였다. 또한 연속변수의 형태에서 발생할 수 있는 개별 기업간 측정치 차이로 인한 극단치 문제를 완화하기 위하여 소수의 순위등급변수를 함께 사용하여 분석하였다. 둘째, 표본의 선택편의(selection bias)로 인한 내생성을 최대한 통제하기 위하여, IFRS추정모형을 기초로 PSM(Propensity Score Matching)기법을 사용하여 대응표본을 선정하였다. 연구결과, 비상장기업의 IIFRS 적용여부와 IFRS 적용기업의 BIG4 감사인 여부는 타인자본비용에 유의적인 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 선행연구에서 사용한 다양한 방법으로 강건성 검증을 실시하였으나 그 결과는 변하지 않았다. 이러한 연구결과는 IFRS 적용 초기여서 IFRS를 제대로 적용하는 데는 아직 시간이 필요하다는 인식이 지배적이기 때문일 수도 있고, 실제 IFRS적용기업들의 회계정보의 질이 일반기업회계기준 적용기업의 회계정보의 질에 비해 더 우수하다고 보지 않기 때문일 수도 있다. 본 연구는 IFRS와 일반기업회계기준의 선택 적용이라는 비상장기업의 변화된 회계환경에서, 비상장기업이 도입비용이 많이 드는 IFRS를 자발적으로 채택함으로써 얻는 경제적 효과가 있는가를 타인자본비용으로 최초로 검증하였다는 점에서 의의가 있다.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 선행연구의 검토와 가설 설정

Ⅲ. 연구 방법과 표본 선정

Ⅳ. 연구 결과

Ⅴ. 결론

참고문헌

키워드

비상장기업 IFRS 일반기업회계기준 타인자본비용 BIG4 감사인