감사인 규모와 감사인 임기가 이익조정의 가치관련성에 미치는 영향

• 영문명: The Effect of Auditor Size and Audit Tenure on the Value-Relevance of Earnings Management
• 발행기관: 한국자료분석학회
• 저자명: 이채리(Chae-Ri Lee) 강호영(Ho-Young Kang)
• 간행물 정보: 『Journal of The Korean Data Analysis Society (JKDAS)』Vol.16 No.1, 379~392쪽, 전체 14쪽
• 주제분류: 자연과학 > 통계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2014.02.28

국문 초록

기업의 경영자는 재량적 발생액을 이용한 이익조정을 통해 기회주의적 이익을 추구하거나 이익의 정보효과를 제고하기도 한다. 경영자의 이익조정에 있어서 높은 감사품질을 가진 감사인의 인증은 이익조정의 가치관련성을 높일 수 있을 것이다. 본 연구의 목적은 감사인 규모와 감사인 임기로 측정된 감사품질이 재량적 발생액으로 측정된 이익조정의 가치관련성에 미치는 영향을 검증하는 것이다. 분석기간은 2005년부터 2009년까지 5년간이며, 코스닥 시장에 상장된 12월 결산법인 중에서 금융업을 제외한 기업을 대상으로 연구를 수행하였다. 기업가치의 대용변수는 Tobin’s Q로 측정하였다. 연구결과 첫째, 감사인 규모는 이익조정의 가치관련성에 유의한 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 둘째, 감사인 임기 즉, 계속감사기간 역시 이익조정의 가치관련성에 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 따라서 높은 감사품질을 가진 감사인에 의한 인증은 피감사기업의 이익조정에 대해 투자자들이 경영자의 기회주의적인 목적이 아닌 사적 정보전달의 목적으로 판단한다고 볼 수 있다. 본 연구는 감사품질이 재량적 발생액의 가치관련성에 미치는 영향을 살펴봄으로써 감사품질의 평가에 대한 관련연구에 추가적인 시사점을 제공할 것으로 기대된다. 또한 선행연구에서는 감사품질의 대용변수로 감사인 규모, 감사시간과 감사보수를 많이 사용하였으나, 본 연구는 감사시간과 감사보수 대신 감사인 임기(계속감사기간)를 사용하였다는 점에서 선행연구와 차별성이 있다.

영문 초록

This paper investigates whether audit quality affects the value-relevance of earning management using Tobin’s Q model. Auditor size and audit tenure are proxies of audit quality. And the measure of earning management is discretionary accruals using Jeter and Shivakumar’s CFO model. The sample of this study includes companies listed on KOSDAQ market that report annual financial statement and excluding financial firms over period from 2005 to 2009. Finally, using the 2,465 firm-year data. To empirically evaluate each of hypothesis, sample construction started with observations from KIS-VALUE database. The empirical results of this study are as follows : (1) The auditor size has positive affects on the value-relevance of earning management. (2) The audit tenure has positive affects on the value-relevance of earning management. This paper is expected to give contributions to extant research by providing additional evidence about audit quality. This research also can give useful information to regulatory agencies to enact mandatory rotation of auditors.

목차

1. 서론

2. 선행연구 및 가설설정

3. 연구 설계

4. 실증분석 결과

5. 결론 및 시사점

References

키워드

감사인 규모 감사인 임기 이익조정 재량적 발생액 가치관련성 auditor size audit tenure earning management discretionary accruals the value-relevance