학술논문
암호화폐 시장의 변동성 파급효과에 관한 연구
이용수 100
- 영문명
- Price and Volatility Spillovers across Cryptocurrency Markets
- 발행기관
- 한국자료분석학회
- 저자명
- 임재옥(Jae Ok Lim) 김동주(Dong Ju Kim)
- 간행물 정보
- 『Journal of The Korean Data Analysis Society (JKDAS)』Vol.20 No.4, 1883~1895쪽, 전체 13쪽
- 주제분류
- 자연과학 > 통계학
- 파일형태
- 발행일자
- 2018.08.31
4,360원
구매일시로부터 72시간 이내에 다운로드 가능합니다.
이 학술논문 정보는 (주)교보문고와 각 발행기관 사이에 저작물 이용 계약이 체결된 것으로, 교보문고를 통해 제공되고 있습니다.
국문 초록
본 연구는 암호화폐를 투자대상 금융자산으로 보는 관점에서 암호화폐의 특성을 살펴보고, 금융시계열분석 모형을 이용하여 4대 암호화폐 시장의 가격, 변동성 이전효과를 분석하였다. 또한 시장 간 시간가변 상관계수변화를 관찰하고 전체시장의 종합적인 변동성과 상관성을 측정하였다. 분석결과 다음과 같은 점을 확인하였다. 첫째, 4개 암호화폐 시장 간에 뚜렷한 가격이전효과는 나타나지 않았고, 변동성이전효과는 시장간 상호작용이 뚜렷이 나타났다. 이는 암호화폐 가격의 높은 변동성에 기인한 것으로 전날의 가격 정보는 이미 과거가 되어 당일의 가격에 유의한 영향을 미치지 못하지만 높은 변동성은 다른 시장에도 유의한 영향을 미치는 것을 확인 할 수 있었다. 둘째, 시장간 상관관계 변화와 전체 시장의 일반화분산, 집합상관성의 변화를 확인한 결과, 세 가지 지수 모두 주식시장보다 단기간에 급격한 변화가 나타나는 것을 확인할 수 있었다. 암호화폐의 높은 가격 변동성은 높은 수익성과 함께 시장간 변동성 이전, 상관관계 모두에서 급격한 변화로 이어진다. 이에 따라 암호화폐를 투자대상 자산으로 고려할 때 암호화폐 종목들로 구성한 포트폴리오의 위험분산효과가 주식시장보다 상대적으로 높게 나타날 수 있지만, 그럼에도 분산되지 않고 남은 여전히 높은 위험을 감수해야 함을 시사한다.
영문 초록
This study examines the characteristics of cryptocurrencies as financial assets to be invested and analyzes the effect of price and volatility spillovers on the four cryptocurrency markets using financial time series models for stock market analysis. As a result of the analysis, the following points were found. First, there was no clear price spillovers between the four cryptocurrency markets, and volatility spillovers were apparent in interactions between markets. This is due to the high volatility of the cryptocurrencies price. The previous day s price information has not had any effect on the day s price since it is already in the past, but high volatility has affected other markets. Second, as a result of the correlation between the markets, the generalized variance (GVAR), and the collective correlation (CCOR), all the three indexes showed a rapid change rather than the stock market. This is also due to the high volatility of cryptographic prices. The high volatility of cryptocurrencies price leads to high profitability, high volatility in spillovers, correlation, GVAR, and CCOR. Therefore, when cryptocurrencies is considered as investment property, This implies that risk diversification effects may be higher than stock market.
목차
1. 서론
2. 분석자료 및 모형
3. 분석결과
4. 결론
References
키워드
해당간행물 수록 논문
- 스캔통계량을 이용한 초등학교 교육의 질 불평등 분석
- 교대근무 기혼 간호사의 양육스트레스, 일-가정 양립 갈등이 삶의 질에 미치는 영향
- 암호화폐 시장의 변동성 파급효과에 관한 연구
- Gender Differences in Psychosocial Variables and Health-related Quality of Life of Patients with Myocardial Infarction
- 장애인과 비장애인의 건강불평등과 영향요인
- 간호대학생의 감성지능이 문화적 역량에 미치는 영향
- 컨볼루션 신경망을 기반으로 한 한글 음악 리뷰 감정 분류 모델 설계 및 분석
- 연관성 측도로서의 예방 강도의 탐색과 역의 인과 강도의 제안
- Subjective Health Status, Internal Health Locus of Control, Health Promoting Behavior, and Health Program Needs of University Students Using the In-campus Health Centers
- 수부손상 재접합 환자의 신체상, 외상 후 스트레스가 우울에 미치는 영향
- 고3 스트레스 집단 유형 및 특성
- 베타회귀를 사용한 지역별 유병률과 미세먼지 연평균 농도의 관계 분석
- 추천상품 순위선정을 위한 유동적인 응답수에 반응하는 협력적 필터링에 관한 연구
- Estimation of p-values with Reduced Set of Genomic Association Data
- An Empirical Analysis of a Default Risk Anomaly in the Korean Stock Market
- Influences of Narcissism and Culture Type on Self-Image Congruency and Brand Attachment
- Multi-Aspect Tests with Sample Quantiles
- 측정오차 하에서 방사형 기저함수를 고려한 준모수적 Fay-Herriot 모형
- 은행 수익성에 미치는 금리행태의 영향력
- 기업지배구조의 보호막효과와 조세회피
- 진로장벽과 구직행동 간의 관계에서 심리적 고용가능성의 조절효과
- 네트워크 이론을 활용한 풋살 공격패턴 분석
- 자동차보험시장에서의 전화판매설계사 성과 요인
- Climate Change Emotions on YouTube: The Case of Before the Flood
- 노인의 요실금과 하부요로증상 간의 관련성
- 최고경영자 교체의 결정요인과 경영성과에 대한 패널자료 분석에 관한 연구
- 해양스포츠 참여자의 체험 감정과 체험 후 감정이 해양스포츠에 대한 인지된 가치에 미치는 영향에서 좋은 감정과 좋은 기억의 매개효과
- 사회적기업의 지속가능성에 관한 연구
- 기업활동조사를 이용한 기업의 혁신활동과 재무적 성과의 관계에 관한 실증분석
- 연속형과 범주형 변수가 혼합된 데이터의 군집분석 연구
- 방해자극의 정서가 목표자극의 정서판단과 재인에 미치는 영향
- Gender Differences in Changes of Illness Perception among Patients with Myocardial Infarction
- An Empirical Study on the Direction of Restructuring the Postal Service in Korea using Choice Experiment
- 해밀턴 필터를 이용한 베이지안 마코프-스위칭 ARMA(p,q)-GARCH(r,s) 모형 연구
- 생태학 자료에 대한 계량형 다차원척도법 고찰
- 운전자의 성별과 연령대에 따른 방향자극의 계열적 탐색 차이
- 중등학교 교사에 대한 교장의 신뢰 척도 개발
- 농가의 수입원과 소비패턴이 농외소득 창출에 미치는 영향
- 붓스트랩 기법을 활용한 축구용품 글로벌 브랜드 이미지의 효과성
- Awareness of Metabolic Syndrome Risk Factor Values and Lifestyle Practices among Nursing Students
- The Long-run and Short-run Effects of Stock Market Wealth on Consumption
- 통신사별 휴대폰 이용금액에 미치는 미디어 패널 요인 분석
참고문헌
관련논문
자연과학 > 통계학분야 NEW
- 행사성 사업의 효과 분석 방안
- Journal of The Korean Data Analysis Society (JKDAS) Vol.26 No.2 목차
- OTT 서비스 확산 이후 유료방송 VOD 이용의 결정 요인 분석
최근 이용한 논문
교보eBook 첫 방문을 환영 합니다!
신규가입 혜택 지급이 완료 되었습니다.
바로 사용 가능한 교보e캐시 1,000원 (유효기간 7일)
지금 바로 교보eBook의 다양한 콘텐츠를 이용해 보세요!