학술논문
경영자의 자기과신 성향과 조세회피
이용수 80
- 영문명
- Managerial Overconfidence and Corporate Tax Avoidance
- 발행기관
- 한국회계정보학회
- 저자명
- 차명기(Cha, Myung Ki) 김수성(Kim, Su Sung) 황국재(Hwang, Kook Jae)
- 간행물 정보
- 『회계정보연구』제34권 제4호, 441~485쪽, 전체 45쪽
- 주제분류
- 경제경영 > 회계학
- 파일형태
- 발행일자
- 2016.12.30
8,200원
구매일시로부터 72시간 이내에 다운로드 가능합니다.
이 학술논문 정보는 (주)교보문고와 각 발행기관 사이에 저작물 이용 계약이 체결된 것으로, 교보문고를 통해 제공되고 있습니다.
국문 초록
본 연구의 목적은 경영자의 특성 중 하나인 자기과신 성향이 조세회피에 미치는 영향에 대하여 실증분석 하였다. 미래성과에 대한 과도한 자신감을 가지고 주요 재무적 의사결정을 하는 경영자는 이익조정과 양(+)의 관계가 있음을 선행연구에서 보여주고 있다. 같은 맥락에서 이익조정을 하는 자기과신성향이 있는 경영자는 조세비용과 비조세비용간의 상충관계 하에서 조세회피 성향과 음(-)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 경영자의 특성 중 자기과신 경향과 조세회피와의 관계를 투자와 재무활동의 기업수준 정도로 1999년부터 2011년 사이의 6,550개 상장법인의 기업연도를 대상으로 실증분석을 하였다. 경영자 자기과신 성향의 측정치로는 경영자의 자기과신과 관련된 투자와 재무활동들의 기업년도 수준의 4가지인1) 투자활동현금흐름 순액이 동종기업보다 많은 경우 2) 배당률이 0인 기업의 경우 3) 성장(총자산성장률-매출성장률) 비율이 성장비율 중위수보다 큰 경우, 4) 부채 비율(총부채/자본)이 평균부채비율보다 과도한 경우를 자기과신적 기업년도로 추정하였다. 조세회피의 측정치는 Desai and Dharmapala(2006)의 모형과 Desai and Dharmapala(2006) 모형에서 총발생액 대신에 재량적 발생액을 적용하여 측정을 하였다. 본 연구의 선행연구와의 차이점 및 공헌점은 다음과 같다. 첫째, 경영자의 자기과신성향이 외부보고의 형태인 조세회피에 영향을 미친다는 것을 분석하였다는 점에서 의의가 있다. 둘째, 회계학적 시각에서 경영자의 자기과신성향을 재무제표에 반영된 재무 및 투자의 다양한 측정치 수준으로 판단하였고, 자기과신성향의 주요 요소인 과잉투자의 측정을 선행연구에서 주로 사용하는 투자활동현금흐름 중 유형자산 현금유출액이 아닌 투자활동 현금흐름의 순액을 적용하여 기업의 투자시 직접투자뿐만 아니라 지분인수를 통한 투자도 반영하였다. 셋째, 경영자의 자기과신성향과 조세회피와는 음(-)의 관계가 있음을 분석하여 과거 조세회피의 요인에 대한 접근 시각를 확대하였으며 넷째, 감리지적기업이나 부실기업만을 대상으로 자기과신성향과 외부보고와의 관계를 분석한 선행연구(Schrand and Zechman(2011)과는 달리, 본 연구는 상장된 기업 전체 표본을 대상으로 실증 분석하여 자기과신성향과 외부보고와의 관계에 대한 인과관계를 강화하였다.
영문 초록
We investigate whether managerial overconfidence influences on tax avoidance. Prior researches documented positive association between managerial overconfidence and earnings management. On the extension with the previous studies, we first find the negative association between managerial overconfidence and tax avoidance mainly based on trade-off relation of tax and nontax costs. Using a sample of 6,550 firm-year observations of Korean listed firms from 1999 to 2011, we constructed proxies using four investing and financing activities of firm-level that prior researches have found to be related to managerial overconfidence; 1) excess investment 2) debt-to-equity ratio 3) dividend yield to zero 4) asset growth rate. And as a proxy of tax avoidance, we used measures of Desai and Dharmapala(2006) s model and its modified model using discretionary accrual instead of total accrual. Managerial overconfidence may overestimate future returns from firms investments and therefore high debt-to-equity ratio and overinvestment cause higher nontax costs(reporting cost) that result in big BTD. Under the conformity relation between financial income and tax income, managerial overconfidence regarding earnings management as important will not intend to carry out tax avoidance which induce downward earnings. This asymmetric result between tax policy and financial reporting of those choices by firms with overconfident CEOs should be interest to majority shareholders and rule makers , thus advancing the overconfidence, tax avoidance and financial reporting literatures.
목차
Ⅰ. 서 론
Ⅱ. 이론적 고찰 및 선행연구
Ⅲ. 연구가설 및 연구모형
Ⅳ. 실증분석 결과
Ⅴ. 결 론
참고문헌
해당간행물 수록 논문
- 경영자의 자기과신 성향과 조세회피
- 외부감사인은 감사계약을 위한 감사위험 평가 때 경영자의 이익조정을 예측하는가?
- 자산성장률이 주식의 기대수익률 결정에 미치는 효과
- 사외이사의 출신집단에 따른 기업가치의 차이
- 세무사 자격시험운영주체에 관한 연구
- 재무제표제약과 이익조정
- 감사계약별 보수 및 감사투입시간의 결정요인에 관한 연구
- 상장폐지 기업의 대주주지분과 정보환경에 관한 연구
- 기업회계기준서 제1110호의 적용에 따른 연결범위의 변동과 그 효과에 대한 사례 연구
- 법인의 지방소득세에 대한 세액공제감면 배제가 주식시장에 미치는 영향
- 창업 초기 기업의 공격적 회계처리 성향에 대한 연구
- 가구별 조세특성이 실물자산 보유현황에 미치는 영향 분석
- 지방소득세의 독립세화에 따른 세무조사제도의 문제점과 개선방안
- 참여예산, 보상갈등, 예산슬랙 그리고 관리적 성과간의 관계
- 최고경영자 교체가 세무상 이월결손금과 이익조정의 관계에 미치는 영향
- 비상장주식 평가제도에 관한 연구
- 한국채택국제회계기준의 도입에 따른 정보이용자의 재무제표에 대한 신뢰성 변화 연구
- 타 기업 회계이익 공시의 정보이전효과와 비교가능성의 영향
- 성실신고확인제도가 이용자 수용도 및 납세순응도에 미치는 영향
- 이익조정과 조세회피가 주가에 미치는 영향
- 발생액과 이익의 질 비교
- ABC시스템의 적용수준이 기업의 비재무적 성과에 미치는 영향
- 광고비 원가행태 결정요인 분석
- 유가증권 시장 및 코스닥 시장에서의 고품질의 감사가 자기자본비용에 미치는 영향
참고문헌
관련논문
경제경영 > 회계학분야 BEST
- ESG 경영이 기업가치에 미치는 영향
- 적격금융기관을 활용한 외국 일반투자자의 우리나라 상장증권투자에 대한 원천징수 개선방안
- 신속성과 공정성의 관점에서 본 조세불복제도의 문제점과 개선방안
최근 이용한 논문
교보eBook 첫 방문을 환영 합니다!
신규가입 혜택 지급이 완료 되었습니다.
바로 사용 가능한 교보e캐시 1,000원 (유효기간 7일)
지금 바로 교보eBook의 다양한 콘텐츠를 이용해 보세요!