원가구조와 실제영업활동을 통한 이익조정

• 영문명: A Study on the Cost Structure and Real Earnings Management: Focusing on the REM through Overproduction
• 발행기관: 한국세무학회
• 저자명: 이세용(Se Yong Lee) 노밝은(Bahl Geun Roh)
• 간행물 정보: 『세무와회계저널』제13권 제1호, 131~158쪽, 전체 28쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2012.03.30

국문 초록

본 연구는 기업특성에 따라 실제 영업활동을 이용한 이익조정(Real activity earnings management,이하 REM)의 실행가능성이 달라지는지를 검증하고자 하였다. 구체적으로 REM의 여러 방법 중에서 정상적인 매출에 필요한 수준 이상으로 생산량을 과도하게 증가시켜 보고이익을 조정하는 과잉생산 REM에 초점을 두고, 고정비 비중이 큰 원가구조를 갖는 기업에서 과잉생산 REM이 크게 나타나는지, 이러한 과잉생산 REM이 매출액 조정 REM과 재량적 지출액 조정 REM과 대체관계를갖는지를 분석하였다. 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 고정비 비중이 큰 원가구조를 갖는 기업에서 과잉생산 REM이크게 나타나는지를 검증하기 위하여 원가구조의 대용치인 고정비율(FAR)과 고정장기적합률(FALCR)의 크기에 따라 과잉생산을 통한 REM이 달라지는지를 분석하였다. 그 결과, 고정비의 비중이 높은원가구조를 갖는 기업일수록, 과잉생산을 통한 REM을 더욱 적극적으로 수행하고 있음을 발견하였다. 둘째, 고정비 비중이 큰 원가구조를 갖는 기업의 경우, 이들 기업의 매출액 조정 REM과 재량적지출액 조정 REM은 과잉생산 REM에 비하여 그 이익조정의 수준이 상대적으로 작게 나타나는지를 기업의 전체적인 REM 수준을 통제하는 포트폴리오를 구성하여 검증하였다. 분석결과, 기업의전체적인 REM의 크기를 통제한 상태에서 고정비의 비중이 큰 원가구조를 가지는 기업일수록 과잉생산 REM은 증가하는 추이로 나타나는 반면, 다른 REM의 수단인 매출액 조정 REM은 과잉생산 REM과는 반대로 감소하는 추이가 나타나고 있었다. 이러한 결과는 기업의 전체적인 REM의수준이 유사한 경우에도 고정비의 비중이 높은 기업은 그 원가구조의 특성 때문에 과잉생산 REM 을 보다 적극적으로 수행하고 있으며, 그에 따라 다른 REM의 수단인 매출액 조정 REM은 상대적으로 적게 사용한다는 것을 의미한다. 종합적으로 보아 본 연구의 결과는 기업특성을 고려하지 않을 경우, REM에 대한 선행연구들의결과에 편의가 존재할 가능성이 있음을 암시하는 것으로 REM의 효과를 보다 정확하게 분석하기위해서는 REM의 실행가능성과 그 경제적 효과에 영향을 미칠 수 있는 기본적인 기업 특성을 고려해야 할 필요가 있음을 시사하는 것이다.

영문 초록

This study investigated how firm characteristics can differentiate possibilities of implementing the real activity earnings management(REM) using actual business activities. Among the various REM methods, the REM through overproduction(OPREM) that adjusts profit report by increasing a production level more than it is needed in normal is of particular interest；the research questions are if a larger OPREM is observed from the firms with the cost structure characterized by high fixed expenses and if OPREM have a substitute relationship with the REM through sales manipulation (AbCFO) and the REM through discretionary expenditure manipulation(AbDISE). The analysis results are as follows. First, the relationship between fixed asset ratio(FAR) and fixed asset to long-term capital ratio(FALCR) with OPREM has been investigated to verify if a larger OPREM is observed from the firms having the cost structure with high fixed expenses. As a result, the higher the rates of fixed expenses are, the more actively the firms tend to implement OPREM. Second, a portfolio analysis that controlled overall REM levels has been conducted to see if the firms with high fixed expenses show relatively smaller profit adjustment levels when the AbCFO or the AbDISE is used. The result showed the firms high rate of fixed expenses tend to have the larger OPREM and the smaller AbCFO or AbDISE when the overall REM levels are controlled. The results means that even among the firms that have the similar levels of REM in overall, firms with high fixed expenses rate implement the OPREM more actively due to the cost structure and the other REM such as AbCFO and AbDISE are relatively less used. In conclusion, the current study result implies that the previous research might have reported a biased result unless firm characteristics are properly considered. Therefore, basic firm characteristics that can influence the implementation and effects of REM should be incorporated to analyze the REM effects with more accuracy.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 선행연구의 검토

Ⅲ. 연구 설계

Ⅳ. 실증분석 결과

Ⅴ. 결론 및 한계점

참고문헌

키워드

기업특성 원가구조 실제이익조정 고정비율 과잉생산 실제이익조정 Firm characteristics Cost structure Real activity earnings management(REM) REM through overproduction