기업특성에 따른 K-IFRS 도입 효과

• 영문명: The Effect of K-IFRS Adoption on Information Asymmetry by Characteristics of Firms
• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 우용상(Woo Yong-Sang) 정은희(Cheong Eun-Hui)
• 간행물 정보: 『한국회계정보학회 학술대회발표집』2014년 춘계학술대회 발표집, 235~256쪽, 전체 22쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2014.05.17

국문 초록

본 연구는 2011년 K-IFRS의 의무도입 후 K-IFRS의 주요한 특징에 영향을 크게 받을 것으로 예상되는 외국인지분율, 감사품질, 토지 금액에 따라 기업들을 구분하여 기업의 정보비대칭의 변화여부를 Corwin and Schultz(2012)의 호가스프레드를 통해 분석하였다. 분석결과 첫째, K-IFRS 도입 후 외국인지분율이 높은 기업군에서 스프레드가 유의하게 감소함을 확인하였다. 이는 외국인지분율이 높을수록 정보비대칭이 크게 감소한다는 것을 의미하지만, 외국인지분율이 낮은 기업군에서는 정보비대칭 감소 효과가 나타나지 않아 K-IFRS 도입 후 정보비대칭의 감소가 유의하기 위해서는 외국인지분율이 일정 수준 이상이어야 한다는 것을 확인하였다. 둘째, K-IFRS 도입 후 감사인 규모에 관계없이 스프레드는 유의하게 감소하였지만, 대형감사인에게 감사받은 기업군에서 스프레드가 더 많이 감소하는 것으로 나타났다. 셋째, K-IFRS 도입 후 토지와 건물을 많이 보유한 기업의 스프레드가 감소하였다. 이는 자산재평가로 인하여 공정가치 측정이 시의적절하고 목적적합한 정보를 제공하여 보다 크게 정보비대칭을 감소시킨 것으로 해석할 수 있다. 따라서 K-IFRS 도입 후 스프레드로 측정한 정보비대칭은 감소하였지만, 그 공헌은 외국인지분율이 높은 기업, 대형감사인에게 감사받은 기업, 토지와 건물을 많이 보유한 기업에서 그 정도가 높은 것을 확인하였다. 본 연구는 K-IFRS의 도입효과를 K-IFRS의 주요한 특징으로 나누어 분석하여 K-IFRS의 영향을 많이 받는 기업과 그렇지 않은 기업을 구분한 점과 자본시장에 즉각 반영되는 주가를 이용하여 K-IFRS 도입효과를 검증함으로써 시장참여자들의 의사결정에 유용한 정보를 제공할 수 있다는 점에 의의가 있다.

영문 초록

This paper examines whether the K-IFRS adoption has an effect on information asymmetry after classifying firms according to foreign ownership, big4 auditor or land amounts. We find that bid-ask spread, a proxy for information asymmetry has significantly been reduced in higher foreign ownership firms after the K-IFRS adoption. Second, bid-ask spread has been significantly reduced irrespective of big4 auditor, but information asymmetry of firms audited by big4 auditor is more reduced. Third, bid-ask spread of firms with more land and buildings have been significantly reduced after the K-IFRS adoption, which means that fair value revaluation provides timely and relevant information. Overall, the information asymmetry is reduced after the K-IFRS adoption, especially firms with higher foreign ownership, firms audited by big4 auditor, and firms with more land and buildings have largely contributed to the decrease of the information asymmetry

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 이론적 배경 및 선행연구

Ⅲ. 연구가설의 설정

Ⅳ. 연구모형과 표본선정

Ⅴ. 실증분석결과

Ⅵ. 결론

참고문헌

키워드

K-IFRS 정보비대칭 외국인지분율 대형감사인 자산재평가 K-IFRS information asymmetry foreign ownership big4 auditor fair value revaluation