회계이익과 과세소득의 차이가 자발적 공시에 미치는 영향

• 영문명: The Effect of Book-tax Difference on Voluntary Disclosure
• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 김미나(Kim, Mi Na) 김수인(Kim, Su In) 신혜정(Shin, Hye Jeong) 이혜정(Lee, Hye Jung)
• 간행물 정보: 『회계정보연구』제33권 제1호, 257~280쪽, 전체 24쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2015.03.30

국문 초록

자발적 공시는 경영자와 외부의 이해관계자 사이의 정보비대칭을 완화시키는 수단으로써 자본시장에서 중요한 기능을 하고 있다. 그러나 경영자는 자신의 이해관계에 따라 내부 정보의 공시 여부, 시점 및 내용에 대한 의사결정을 할 것이고, 자발적으로 공시하는 내용이 사후적으로 검증되는 내용과 차이가 있는 경우 소송위험이 높아질 것이다. 본 연구에서는 자발적 공시에 대한 경영자의 의사결정이 소송위험에 의해 어떻게 영향을 받는지 검증하였다. 회계이익과 과세소득의 차이를 소송위험의 측정치로 보고 전기 회계이익과 과세소득의 차이가 큰 경우 경영자가 시장의 충격을 완화시키기 위해 자발적 공시를 늘리려고 하는지 혹은 소송에 대한 책임을 회피하기 위해 자발적 공시를 줄이려고 하는지를 시차 모형을 통해 실증적으로 검토하였다. 본 연구의 결과를 요약하면 다음과 같다. 전기 회계이익과 과세소득의 차이가 큰 기업 즉 소송위험이 큰 기업일수록 자발적 공시를 회피하고 있음이 검증되었다. 회계이익과 과세소득의 차이 중 일시적 차이가 큰 기업의 경우 이익조정의 가능성이 높으므로 투자자에게 더 많은 정보를 제공해야 하는 기업설명회가 감소된 반면 영구적 차이가 큰 기업은 미래 이익 성장성이 낮기 때문에 자발적 공시를 적극적으로 하지 않았다. 본 연구의 결과는 일시적 차이와 영구적 차이가 나타내는 기업의 특성이 다르기 때문에 자발적 공시에 차별적인 영향을 미친다는 것을 확인하였다는 점에서 그 의미를 찾을 수 있다.

영문 초록

Voluntary disclosure plays a significant role in a capital market as means of alleviating the information asymmetric between managers and external stakeholders. Managers can make financial decisions by his or her own stake regarding of whether or not to disclose private information, timing of voluntary disclosure and contents of them. If the difference between voluntarily disclose information and ex post announcement is greater, the risk of litigation would be greater. In this study we examine how the risk of litigation affects managers’ decisions on their voluntary disclosure. We measure the risk of litigation as book-tax differences (BTDs) and test whether firms with greater prior-period BTDs are less likely to disclose voluntarily in order to mitigate a shock in the capital market or more likely to disclose voluntarily in order to avoid the legal liability. Using a lag model, the empirical results support our hypothesis that firms with greater prior-period BTDs which have greater risk of litigation tend to be less likely to disclose voluntarily. We also find evidence that firms with large temporary components of BTDs are less likely to disclose voluntarily especially on investors relations(IR). Firms with large permanent components of BTDs are less likely to disclose voluntarily, which affects on the frequency rather than the likelihood of voluntary disclosure. Because temporary components of BTDs is an indicator of earning management and permanent components of BTDs is an indicator of future growth. The results of this study suggest that the types of voluntary disclosures discriminatively effect on firms since there are different characteristics between temporary and permanent BTDs.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 선행연구

Ⅲ. 연구 설계

Ⅳ. 실증 분석 결과

Ⅴ. 결 론

참고문헌

키워드

자발적 공시 소송위험 회계이익과 과세소득의 차이 Voluntary disclosure Risk of litigation Book-tax differences