대규모 기업집단 소속여부가 계열기업의 수익성에 미치는 효과분석: 2002-2007년

• 영문명: The Effect Analysis of Business Group Affiliation on Business Group Company’ Profitability
• 발행기관: 한국자료분석학회
• 저자명: 김성민(Sung-Min Kim) 이광민(Kwang-Min Lee) 홍재범(Jae-Bum Hong)
• 간행물 정보: 『Journal of The Korean Data Analysis Society (JKDAS)』Vol.16 No.2, 847~856쪽, 전체 10쪽
• 주제분류: 자연과학 > 통계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2014.04.30

국문 초록

본 연구는 외환위기 이후 대규모기업집단을 대상으로 기업수준의 전략이 계열기업의 수익성에 미치는 영향을 분석한 것이다. 외환위기 이전을 대상으로 한 Chang, Hong(2002)의 연구를 활용하여 외환위기 이후에서 금융위기 직전까지 기간(2002년~2007년)에 적용하여 분석하였다. 그 결과, Chang, Hong(2002)에 비해 기업집단효과가 확대되었음을 발견하였다. 이는 외환위기 이후 기업집단 수준의 전략이 외환위기 이전에 비해 계열기업에 미치는 효과가 더욱 확대되었다는 것이다. 나아가 본 연구에서는 정부가 대규모 기업집단의 경제력 집중을 해소하기 위해서 시행한 총액출자제한과 상호출자제한제도의 경제력 집중완화 효과를 분석하였다. 계열기업의 수익성을 분석하기 위해 무작위효과모형으로 분산분해방법을 사용하였으며, 계열기업의 수익성 분산은 계열기업효과, 산업효과, 기업집단효과, 연도효과, 산업ㆍ연도효과로 구분된다. 그 결과, 상호출자제한 기업집단보다 계열기업이 많고 다양한 산업에 진출해 있는 총액출자제한 기업집단의 기업효과가 클 것으로 예상되었으나, 그 효과는 적었다. 따라서 총액출자제한보다 상호출자제한 제도가 기업이 사업 포트폴리오는 구성하는 데 상당한 영향을 미치고 있음을 파악할 수 있었다.

영문 초록

In this paper, we examined the importance of year, industry, corporate-parent, and business specific effects on the profitability of the largest business group in Korea based on Chang, Hong (2001). Our results differ somewhat from Chang, Hong (2001), which decomposed variances in profitability of Korea business group before FX crisis. We find that corporate parent effects are considerably greater after than before FX crisis. It means that the strategic decision making of the business group headquarters much more affected affiliates’ profitability after FX crisis. In addition, the corporate parent effect were much less in the largest business group under the restriction on total amount of mutual investment than under restriction of just mutual investment. It means that the mutual investment restriction of fair trade commission affected the business group strategic choice and synergy creation process.

목차

1. 서론

2. 선행연구

3. 연구방법론

4. 분석결과

5. 결론

Reference

키워드

대규모기업집단 무작위효과모형 혼합모형 수익성 출자총액제한 business group random effect model mixed effect model ROA mutual investment restriction