학술논문
미국주식시장이 국제주식시장에 미치는 정보전이효과에 관한 실증적 연구
이용수 14
- 영문명
- Empirical Study of the Volatility Spillover Effect and Return Transmission of the U.S. Stock Market on the International Stock Market
- 발행기관
- 한국자료분석학회
- 저자명
- 옥기율(Ki Yool Ohk) 이상구(Sang Goo Lee) 임성현(Sung Hyun Im) 장우애(Woo Ae Jang)
- 간행물 정보
- 『Journal of The Korean Data Analysis Society (JKDAS)』Vol.9 No.6, 2825~2841쪽, 전체 17쪽
- 주제분류
- 자연과학 > 통계학
- 파일형태
- 발행일자
- 2007.12.30
4,840원
구매일시로부터 72시간 이내에 다운로드 가능합니다.
이 학술논문 정보는 (주)교보문고와 각 발행기관 사이에 저작물 이용 계약이 체결된 것으로, 교보문고를 통해 제공되고 있습니다.
국문 초록
본 연구는 각 국의 대표 주가지수 데이터를 이용하여 미국의 주식시장이 국제주식시장에 미치는 수익률전이효과와 변동성전이효과를 살펴보았다. 국제주식시장을 대표하는 주가지수설정을 위해, 선진금융시장과 신흥금융시장의 지수데이터를 고르게 선정하였으며, 본 연구에서는 미국의 S&P 500을 포함한 총 13개국의 일별 데이터를 사용하였다. 그리고 약 10년간의 데이터 기간을 두 기간으로 분류하여 과거 주식시장의 정보전이효과와 최근 주식시장의 정보전이효과를 비교해 보았다. 본 연구에서는 미국주식시장이 각 국가의 주식시장에 미치는 수익률전이효과와 변동성전이효과를 동시에 살펴보기 위하여 GJR-GARCH(1,1) 모형을 사용하였다.
실증분석 결과, 수익률전이효과의 경우는 중국을 제외하고는 샘플 데이터로 사용한 모든 국가의 지수들이 S&P 500의 영향을 매우 강하게 받는 것을 확인할 수 있었고, 변동성전이효과의 경우는 각 국가와 하위기간별로 다른 양상을 보이는 것을 확인할 수 있었다. 우선 한국과 말레이시아는 하위기간을 두 기간으로 분류하여 보았을 때 변동성전이효과를 보이다가 그 효과가 사라지는 현상을 보였으며, 대만과 스페인은 변동성전이효과를 보이지 않다가 최근 주식시장에서 변동성전이효과가 보이는 것으로 확인되었다. 그리고 다른 국가의 주식시장들은 미국주식시장의 변동성에는 영향을 받지 않는 것으로 나타났다.
영문 초록
In this paper, we study the transmission of return and volatility spillover of the U.S. stock market on the international stock market by using daily data. We empirically analysis that U.S. stock market have volatility spillover effect on the international market. To analyze our empirical test, we employ GJR-GARCH(1,1) model which is designed to measure the transmission of return and volatility spillover of U.S. stock market to the each of the country stock market.
The result of our tests show that index return of every countries strongly react to U.S. stock market excepting for China. Volatility spillover of S&P 500 affect differently on the international stock market volatility among the each countries.
목차
1. 서론
2. 연구모형
3. 기초 통계량 분석
4. 실증분석 결과
5. 요약 및 결론
참고문헌
키워드
해당간행물 수록 논문
- 한반도 상륙 태풍 바람과 best-track data의 통계적 특성 분석
- 디지털TV 비채택자의 특성과 비채택 의사결정 요인 분석
- 메모리 기반 협력적 필터링 기법에서 선호도 평가치의 표준화를 통한 선호도 예측 성능 향상
- 아동의 낙관성, 내 외적 동기, 자기효능감 및 학업성취의 관계성
- 부산·경남지역 해양관광 활성화를 위한 해양스포츠 체험프로그램 개발
- 연관성 규칙 발견을 위한 군집분석의 적용 방안
- 한글 단어 재인에 있어서 의미 관련 점화효과
- The Effect of Variables Measuring Similarity among Group Members on Adherence of a Group Intervention of Young People Living with HIV
- The Effects of Driving Behavior Determinants on Dangerous Driving and Traffic Accidents : A path analysis study
- Estimating the Right-Tail Probability in Log-Gamma and Log-Weibull Distributions
- 교차상관함수를 이용한 외국인투자자 거래대금의 주가선행성에 대한 연구
- 동시다중검정기법적 영상 에지검출 및 에지 판정에 대한 평가
- 국내 제조업 전력수요구조의 변화요인 분석
- 중도절단회귀모형을 이용한 한국의 육류수요분석
- RFID 태그 충돌 방지 기법들에 대한 성능 비교
- 중소기업 신용평가를 위한 MEU모형 적용연구
- 이산형 특성변수를 포함한 신용평점모형의 기각추론
- 도시의 정체성 향상을 위한 도시이미지 분석
- 다요인 상호작용 존재가능시의 자료의 일반화 선형 모형화를 위한 모형 항 선택 방법론
- SMR 뇌파 활성도 분석을 통한 뇌기능분화에 관한 연구
- KOSPI의 변동성 집중현상 및 비대칭성 분석과 변동성 예측력 비교
- 단계별 6시그마 경영활동 프레임워크가 기업경쟁력 향상에 미치는 영향에 관한 연구
- 개인 신용대출에 대한 동적 신용평가 방법에 관한 연구
- Analysis of Repeated Measurements on Iowa Gambling Task Study
- 맥상 분류를 위한 맥진기 데이터의 분석
- Comparative Studies of the Reliability Estimation for the Mixed Rayleigh Distribution
- 제로 절단된 이변량 음이항 분포에서 독립성에 대한 검정
- 부산지역 중소기업의 금융기관 거래현황
- The Effects of Monetary Policy Shocks in Japan
- 결측값 처리를 위한 그레이 기반 Gamma-cut NN 대체법
- 교육서비스품질, 학생만족, 관계품질, 그리고 행동의도의 구조적 관계에 대한 실증적 연구
- 사이버섹스 중독의 위험요인
- 과학기술 학회의 온라인 네트워크와 웹 영향력 지수
- 금융기관의 고객관계관리가 재무성과에 미치는 영향
- 자동차보험 소비자의 방카슈랑스 선호도 분석
- 사상체질판별함수의 정분류율 제고 방안에 관한 연구
- A Study on Changes of Tourism Trends and Issues to Meet the Needs of Mature Market on the Basis of Adopting Social Tourism into Korean Tourism Market
- 전자지방정부 행정정보시스템 서비스품질이 사용자만족도와 직무만족도에 미치는 영향에 관한 연구
- 회귀모형에서 Dual Power 변환
- 미국주식시장이 국제주식시장에 미치는 정보전이효과에 관한 실증적 연구
참고문헌
교보eBook 첫 방문을 환영 합니다!
신규가입 혜택 지급이 완료 되었습니다.
바로 사용 가능한 교보e캐시 1,000원 (유효기간 7일)
지금 바로 교보eBook의 다양한 콘텐츠를 이용해 보세요!