건설업 자금조달 실태 분석

• 발행기관: 한국건설산업연구원
• 저자명: 김민형 심형석 김영훈
• 간행물 정보: 『한국건설산업연구원 연구보고서』연구보고서 2012, 1~72쪽, 전체 71쪽
• 주제분류: 공학 > 건축공학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2012.12.31

국문 초록

제1장 연구의 배경 및 목적 - 2008년 하반기 이후 대내외적인 영업 환경의 악화로 2011년 건설업의 수익률은 3년 연속 하락세를 보이고 있음. - 또한, 상대적으로 높은 부채비율과 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF)에 따른 금융권의 구조조정으로 향후 건설업의 자금조달 여건은 더욱 악화될 전망임. ㆍ2010년 대부분의 산업 경영 실적이 호전되었음에도 불구하고 건설업은 IMF 이후 최악의 상황에 당면함. - 이러한 상황에서 본 연구는 2011년도 건설업계의 직접, 간접 자금조달 실태와 2012년 전망, 그리고 자금조달과 관련된 기업신용평가 및 PF 현황 등의 실태를 파악하고 그에 따른 개선 과제와 정책적 시사점 등을 제사하고자 함. 제2장 2011년 건설업 경영 개관 - 한국은행의 "2011년 기업경영분석(속보)"에 따르면, 2011년도 건설업 경영은 유동성이 다소 개선된 반면, 안정성은 전반적으로 2010년에 비해 악화된 양상을 보임. - 수익성은 2011년 들어 심각하게 악화됨. 제조업도 악화되었으나, 건설업은 2010년에도 각종 지표의 절대치가 낮은 상황이었으므로 2011년의 지표는 건설업의 수익성이 얼마나 심각한 상태인지를 잘 보여줌. ㆍ수익성을 나타내는 매출액 영업이익률, 매출액 세전수익률, 이자보상비율이 모두 악화됨. 특히, 이자보상비율이 2010년에 비해 64.57%p나 하락한 것은 상대적으로 영업이익이 큰 폭으로 하락하였기 때문임. 제3장 2011년 건설업 자금 조달 실태 조사 결과 1. 실태 조사 개요 - 2011년 건설업체들의 금융 실태 조사는 응답의 실효성을 확보하기 위해 시공능력 순위 1위에서 450위까지 업체를 대상으로 실시함. ㆍ본 조사는 2011년 11월 1일부터 12월 31일까지 건설업체의 재정팀, 자금팀, 기획팀 등의 부서장을 대상으로 총 450부를 배포하여 실시되었고, 이 중 101부(22.4%)가 회수됨. - 응답 업체들의 최근 3년 간 평균 매출액은 100억 이상∼500억원 미만인 업체의 비중이 49.5%로 가장 많았으며, 다음으로 1,000억원 이상인 업체 비중도 29.3%를 차지함. ㆍ매출 구조는 81.0%가 도급공사만 한 것으로 나타나 공공 발주 공사의 비중이 52.6%로 민간 발주 공사(28.4%)에 비해 2배 가까이 높았음. - 부채비율이 100% 미만인 업체들이 65.3%로 가장 많았으며, 최근 3년 간(2008∼2010년) 당기순이익이 발생했다는 업체가 83.8%나 되었음. ㆍ이러한 점을 감안해볼 때 비교적 건실한 중견 이상의 건설업체들이 응답하였으며, 설문내용을 고려하면 조사 대상은 적정하게 선정된 것으로 사료됨. 2. 조사 결과의 분석 - 응답 건설업체들이 2011년 외부에서 조달한 자금 중 간접금융으로 조달한 자금의 비중은 65.4%였으며, 직접금융으로 조달한 자금의 비중은 34.6%에 그쳐 금융기관의 의존도가 높았음. 2011년 구체적인 자금조달 방법으로는 금융회사 차입, 내부 유보자금 활용이 1, 2순위에서 모두 높게 나타남. ㆍ기업 규모와 관계없이 금융기관 조달이 가장 중요한 자금원이지만 중소기업은 내부 유보자금 활용 외에 다른 대안이 없어 자금 압박이 더욱 심할 수 있음. ㆍ따라서 금융기관이 어떤 정책을 실시하느냐에 따라 중소 건설업체의 자금조달 상황이 좌우될 수밖에 없음. - 2011년 중 자금을 조달한 목적에 대한 설문 결과, 1순위로는 '선투자 사업(아파트, 개발사업 및 민간 공사) 추진' 때문이라는 응답이 23.7%, '협력업체 공사 대금 지급'이 21.6%로 높게 나타남. 2순위로는 '관리비 등 운영 자금 확보' 때문이라는 응답이 45.5%, '협력업체 공사 대금 지급'이 22.1%로 나타남. ㆍ신규 사업을 위한 자금조달은 거의 없고 부채 축소, 기 시공 중인 사업을 위한 단기 운영자금 마련 등에 초점이 맞추어져 있음. - 2011년 건설업계의 자금 사정을 묻는 질문에 응답 업체 중 74.0%가 2010년에 비해 '자금 사정이 어려웠다(또는 매우 어려웠다)'고 응답함. 이는 10년 전 조사에서 나타난 68.5%에 비해 높아 건설업체들이 체감하는 자금 사정은 더욱 악화된 것으로 드러남. ㆍ지역별로는 지방이, 업체 규모별로는 중기업의 자금 사정이 가장 어려웠던 것으로 나타남. - 2011년 중 자금 사정이 호전되었다고 응답한 업체들(13%)을 대상으로 그 이유를 조사한 결과, 1순위에서는 전체 응답 업체들 중 47.5%가 '건설공사 대가(기성 및 선금)의 수령 원활' 때문이라고 응답했으며, 이어 '금융기관으로부터 추가 차입 원활(30.0%)', 'APT 등 개발사업의 분양 호조(10.0%)' 등의 순으로 나타남. ㆍ현재 자금 사정이 호전되었다고 응답한 업체의 대부분은 공공공사의 원활한 기성에 의존한 업체들이라고 볼 수 있음. ㆍ따라서 2012년 이후 4대강 살리기 사업 등 대규모 토목사업 종료 후 건설업체들의 자금 압박은 더욱 심각해질 가능성이 높음. - 2011년 자금 사정이 어려워진 업체들을 대상으로 그 원인을 조사한

영문 초록

This study is conducted so as to understand actual condition of financial difficulties confronted by construction companies in the recession of real estate market which has been continued since the financial crisis started from USA in the second half of 2008, and provide fundamental data for the establishment of policy direction. Compared with this actual condition survey with a 2008 investigation, it seems that the practice of financial institutions or credit evaluation relating parts among sections, which were pointed as problems in such investigation, are resolved to some extent. It seems that there are many causes to aggravate financial conditions as pointed at this time and such causes are related to self-problems, which are inherent to the construction business, such as the smooth settlement of construction payment, the securement of new construction projects, the limitation according to the risk inherent to the construction business, and the industry vision, etc. Some implications shown from the survey result are provided as follows. First, the correct evaluation criteria of construction companies shall be provided to financial institutions and it shall be induced that appropriate interest rate is applied to the construction companies so that healthy middle standing enterprise may not be disadvantaged due to industrial characteristics. Meanwhile, the role of financial institutions specialized in the construction industry shall be expanded so that the financial institutions specialized in the construction industry may contribute to the recession of construction business to some extent. Second, as set forth in the survey result, since the fundamental elements to influence the financial condition of the construction companies are the receipt of construction payment and the securement of new construction project, it is required to support the construction companies so as to secure a certain amount of projects through the smooth payment of the accomplished public works and the early order awarding of public works. Third, the financial institution's past discrimination against construction companies was taken because of both the lack of understanding about the construction industry and the unclarity of financial statements, but this survey shows that the cause which a financial institution avoids giving loan to a construction company is the 'unclarity of construction industry outlook'. Therefore, it is necessary to seek alternatives for the continuing growth and development of construction industry, such as the suggestion of new vision of construction industry at the level of entire industry. Fourth, unlike the 2008 investigation, the characteristics of construction industry is reflected in some degree to the credit evaluation of construction companies by the credit rating agencies and thus the credit evaluation seems to be generally positive. However, since it is possible to be some difference in the evaluation index which is importantly considered by the big companies and small & medium companies, it is required to prepare the evaluation criteria to which such things are fully reflected. Fifth, the government's control tower role is demanded so as to make it possible to provide the continuous support of financial institutions to some healthy business places among the real estate PF business which are suspended due to the deteriorating economy. Sixth, the ultimate and urgent matter for the alleviation of construction companies' financial conditions is the enhancement of lucrativeness. Thus, in case of public works, it is demanded to improve policies so as to secure the minimum rate of operating profits.

목차

요약

제1장 연구의 배경 및 목적

제2장 2011년 건설업 경영 개관

제3장 2011년 건설업 자금조달 실태 조사

제4장 결론 및 시사점

참고문헌

Abstract