학술논문
상증세법상 증여취소권의 가치 분석과 상장주식 증여재산가액 평가방법
이용수 5
- 영문명
- Pricing Gift Cancellation Rights for Listed Stocks Included in Inheritance and Gift Tax Law
- 발행기관
- 한국세무학회
- 저자명
- 오종문(Jong-Moon Oh) 김갑순(Kap-Soon Kim)
- 간행물 정보
- 『세무학연구』제30권 제3호, 225~256쪽, 전체 32쪽
- 주제분류
- 경제경영 > 회계학
- 파일형태
- 발행일자
- 2013.09.30
6,640원
구매일시로부터 72시간 이내에 다운로드 가능합니다.
이 학술논문 정보는 (주)교보문고와 각 발행기관 사이에 저작물 이용 계약이 체결된 것으로, 교보문고를 통해 제공되고 있습니다.
국문 초록
상증세법은 제31조 제4항에서 증여를 받은 후 그 증여받은 재산(금전은 제외한다)을 당사자간의 합의에 따라 신고기한 이내에 반환하는 경우에는 처음부터 증여가 없었던 것으로 본다는 규정을 두어 증여취소권을 인정하고 있다. 본 연구에서는 증여취소권을 납세자가 보유한 풋옵션으로 보고 그 가치를 옵션가격평가모형을 이용하여 평가하고 그 특성을 분석하였다. 그리고 분석한 내용을 바탕으로 상장주식에 대한 증여취소권의 가치를 감소시키기 위해 상장주식 증여재산가액 평가방법이 갖추어야 할 요인들을 제시하였다. 또한 증여취소권의 가치를 옵션가격평가모형으로 분석하면 선행연구에서 증여취소와 관련하여 실증적으로 관찰된 여러 현상들이 논리적으로 의미있게 설명될 수 있음을 보였다. 상증세법에서는 상장주식의 증여재산가액 평가방법을 몇 차례 변경한 바 있다. 본 연구에서는 상장주식 증여재산가액 평가방법의 변경에 따른 증여취소권의 가치 변동에 대하여 분석함으로써 증여취소권 행사의 남용을 억제하기 위해 상장주식 증여재산가액 평가방법을 재설계할 때 고려해야할 시사점을 도출하였다. 주요 내용은 다음과 같다. 첫째, 취소권의 행사만기인 신고기한이 짧을수록 취소권의 가치는 하락한다. 둘째, 취소권 가치를 감소시키기 위해 취소권의 행사횟수의 제한을 고려한다면 횟수가 크지 않은 초기단계에서 제한할수록 1회 제한에 따른 한계적인 가치감소의 효과가 크다. 셋째, 현행과 같이 증여재산평가액이 증여 시점에서 확정되지 않도록 하는 것은 취소권의 행사가격과 행사에 따른 손익에 불확실성을 부여함으로써 취소권의 가치를 하락시킨다. 마지막으로, 현재 평가기준일 전후 2개월씩 총 4개월로 규정된 평균기간을 늘이거나 줄이는 문제에 대해서는 어느 한쪽이 꼭 일방적으로 유리하다고 볼 수는 없으므로 현재의 방안도 선택할 수 있는 하나의 대안으로 간주할 수 있다.
영문 초록
Under Korea’s Inheritance and Gift Tax Act, when the transfer of the gift is decided to cancel before the deadline for gift tax declaration, such gift shall be considered to be legally void and nullified. In this paper, such gift cancellation rights are valued using an option pricing model, based on the assumption that they are equivalent to a put option from the perspective of a taxpaying recipient. The research shows that using an option pricing model to value this gift cancellation right can help in explaining various phenomena that have been observed empirically in previous studies on such rights. Moreover, the method stipulated by the Inheritance and Gift Tax Act for valuing listed stocks has been changed on several occasions, and this research analyzes how such changes impact the price of the right to cancel gifts in the form of equities. It also presents several implications with regard to the proper design of methods for valuing listed stocks in order to guard against the overuse or abuse of such gift cancellation rights, as follows:⑴ The shorter the time period before the deadline for tax declaration, which is also the last date on which gifts can be cancelled, the less the cancellation option is worth. ⑵ The more taxpayers are limited in their ability to exercise their cancellation right during the early parts of the eligibility period, the less such rights are worth. ⑶ Moreover, not determining the value of a gift at the time of transfer, as is the case under current law, generates uncertainty regarding the amount to be gained or lost from exercise of the cancellation right, thereby reducing its value. ⑷ Finally, with regard to lengthening or shortening the valuation period of four months, which includes the two months before and after the date of valuation, it appears that neither method is uniformly more beneficial than the other, so it is difficult to recommend any changes to the current method.
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 상증세법상 증여취소권의 성립 배경1)과 조세회피 기회 제공의 문제
Ⅲ. 상증세법상 상장주식 증여재산가액 평가방법의 변천 과정
Ⅳ. 옵션가격평가모형을 이용한 상증세법상 증여취소권의 가치 분석과 조세회피 방지를 위한 시사점
Ⅴ. 결론
참고문헌
해당간행물 수록 논문
- 상증세법상 증여취소권의 가치 분석과 상장주식 증여재산가액 평가방법
- 일본의 외국자회사 배당금 익금불산입 제도에 따른 주한 일본기업의 조세전략 사례
- 통일세의 도입과 왜곡된 조세제도에 관한 연구
- 일본의 소득세법 제정과정에 관한 소고
- 세법과 회계기준 일치정도가 이익지속성 및 조세회피에 미치는 영향
- 조세포탈과 조세회피의 개념 구분
- 주요 선진국과 우리나라의 조세지출 현황의 비교 및 분석
- 고용창출지원세제에 관한 문제점과 개선방안
- 지방자치단체간 조세경쟁의 문제점과 개선방안
- 부가가치세의 부문별 실효세율, 면세의 누적효과 추정 및 면세 개선방안 연구
참고문헌
관련논문
경제경영 > 회계학분야 BEST
- ESG 경영이 기업가치에 미치는 영향
- 적격금융기관을 활용한 외국 일반투자자의 우리나라 상장증권투자에 대한 원천징수 개선방안
- 신속성과 공정성의 관점에서 본 조세불복제도의 문제점과 개선방안
최근 이용한 논문
교보eBook 첫 방문을 환영 합니다!
신규가입 혜택 지급이 완료 되었습니다.
바로 사용 가능한 교보e캐시 1,000원 (유효기간 7일)
지금 바로 교보eBook의 다양한 콘텐츠를 이용해 보세요!