이익지속성에 관한 비교연구

• 영문명: A Comparison of Earnings Persistence under Korean GAAP versus IFRS
• 발행기관: 한국세무학회
• 저자명: 문현주(Moon, Hyunju)
• 간행물 정보: 『세무와회계저널』제12권 제4호, 45~68쪽, 전체 24쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2011.12.30

국문 초록

본 연구는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 조기도입한 국내 상장기업을 대상으로 이익지속성차이를 한국회계기준(K-GAAP)과 비교분석하였다. 표본선정은 2009년도와 2010년도에 K-IFRS 를 조기도입한 유가증권상장기업 32개 기업을 표본으로 하고 이에 대응되는 통제집단은 K-GAAP 적용기업으로 동일연도, 동일업종, 자산규모가 유사한 64개 기업을 추출하여 비교분석하였다. 이익의 지속성은 현재이익이 미래이익을 얼마나 잘 설명하느냐로 측정할 수 있다. 이는 Atwood et al.(2011)이 FASB와 IASB의 개념적 체계를 통해 이익의 질을 대변할 수 있는 현재 이익(보고이익)과 미래 이익(보고이익, 현금이익)과의 연관관계로 초점을 두어 그들의 연구방법과 동일한 관점에서 분석하였다. K-IFRS를 자발적으로 조기 도입한 기업으로 표본선택이 무작위추출(random selection)이 아니기 때문에 표본선택편의(sample selection bias)가 존재할 수 있다. 이에 본 연구에서는 표본선택편의를 통제하기 위해 Heckman(1979)의 2SLS 방법을 이용하였다. 분석결과를 보면 첫째, 현재 보고이익이 양인 경우에 미래 보고이익과의 지속성은 K-GAAP보다는 K-IFRS 적용시가 이익의 지속성이 더 높았지만 미래 현금이익과의 지속성은 오히려 K-IFRS보다는 K-GAAP 적용시가 더 높음을 볼 수 있다. 둘째, 현재 보고이익이 음인 경우에 미래 이익(보고이익, 현금이익)에 대한 예측력 계수값이 K-IFRS 보다는 K-GAAP 적용시가 더 높음을 볼 수 있었지만 계수값의 동질성 검정결과는 유의한차이를 보여주지 않다. 이는 K-GAAP이 K-IFRS보다 보수적인 성향이 더 있다고 결론짓기는 무리라고 본다. 본 연구는 2011년도 국내의 모든 상장법인이 K-IFRS를 의무적으로 도입하고 있는 현 상황에K-IFRS도입에 따른 회계정보의 유용성을 K-GAAP과 비교분석한 초기연구로써 공헌도가 있다고 본다. 비록 조기도입 기업을 대상으로 수행했지만 2011년 의무도입 기업들이 K-GAAP에서 K -IFRS 전환시 회계정보의 가치관련성을 변화를 예측하는데 도움을 줄 것으로 본다.

영문 초록

This research conducted a comparative analysis on 32 domestic listed companies which early adopted K-IFRS in 2009 and 2010 to examine the differences in durability of profits, comparing with 64 companies of the same kind for the same years that adopted K-GAAP as the controlled group. The earnings persistence can be measured by how well current profits can explain future profits. I analyzed this, focusing on correlations between the current profits (reported profits) that represent the quality of profits and the future cash flow (reported profits, cash flows) with the same research methodology and viewpoints as the conceptual system of FASB and IASB of Atwood et al.(2011). Since sampling of the companies that early adopted K-IFRS voluntarily is not random sampling, the sample selection bias may exist. So in this research, Heckman(1979)’s 2SLS method was used to control the sample election bias. The results of the analysis are as follows. First, when the current reported profits were positive,the earnings persistence was found to be higher in the case of applying K-IFRS than in the case of applying K-GAAP, and from this, it can be seen that the predictive power with regard to future reported profits is higher in application of K-IFRS than in application of K-GAAP. However, I find that earnings reported under K-GAAP are more closely associated with future cash flows than earnings reported under K-IFRS. Second, when current reported profits are negative, the predictive power with regard to the future profits (reported profits, cash flows) is higher in application of K-GAAP than in application of K-IFRS. However this difference is not significant. The country’s all listed companies are required to adopt K-IFRS in 2011, so under these circumstances, it is considered that this early research will contribute to recognizing the utility of accounting information about adopting K-IFRS. Although this research was made on the early adoption companies, this research will be of help to predicting changes in value relations of accounting information when mandatory adoption companies change from K-GAAP to K-IFRS.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 선행연구 및 가설설정

Ⅲ. 표본선정과 연구모형

Ⅳ. 실증분석결과

Ⅴ. 결 론

참고문헌

키워드

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