기타포괄손익항목을 이용한 이익조정

• 영문명: Earnings Management by Other Comprehensive Income Items
• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 위준복(Wee, June Bok) 안미강(Ahn, Mi Gang)
• 간행물 정보: 『재무와 회계정보저널』제12권 제1호, 79~108쪽, 전체 30쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2012.01.30

국문 초록

본 연구는 이익조정에 활용될 가능성이 있는 항목 가운데 기타포괄손익항목 및 이와 유사한 방법으로 작용할 가능성이 있는 항목의 활용여부를 추론하고자 하였다. 이 연구를 위하여 2008년부터 2010년까지의 3년간 유가증권시장에 상장되어 있는 기업을 대상으로 하여 1,415개의 표본을 추출하였다. 이익조정은 목표이익을 달성하기 위한 경영자의 노력인데, 목표이익을 달성하기 위하여 실질거래를 이용하거나 재량적 발생액을 수단으로 활용할 수 있다. 본 연구에서는 이익조정 수단 변수로서 매도가능금융자산처분손익, 파생상품거래손익, 투자자산처분손익, 유형자산처분손익 및 재량적 발생액 등을 선정하여 이들이 이익조정에 활용되는 양상을 추정하고자 하였다. 당기순이익과 영업이익의 차이에 대한 각 수단변수들의 영향을 분석한 결과는 모두 유의한 양(＋)의 관계를 보여주어 모두 당기순이익의 증가에 기여한다는 당연한 결과를 보여주었다. 영업이익의 변동에 대해 각 수단변수가 어떤 반응을 보이는가에 대한 분석에서는 발생항목이 유의한 (＋)의 관계를 보여 이익의 증가에 활용한다는 기존의 연구와 일치하는 결과가 나왔다. 그러나 파생상품거래손익과 유형자산처분손익이 영업이익의 변동과 유의한 음(－)의 관계를 보여주어 영업이익의 변동과 반대되는 방향으로 움직이는 이익유연화 가능성을 제시하는 특별한 결과를 얻었다. 연도별로는 이러한 관계가 2008년과 2009년에 발생하였으며, 2010년에는 특별한 관계를 찾을 수 없었다. 영업이익이 증가한 집단과 감소한 집단으로 나누어 행한 분석에서는 파생상품거래손익만이 유의한 음(－)의 결과를 보여주어 영업이익의 증감에 관계없이 파생상품거래손익이 이익유연화에 활용되었을 가능성을 강하게 암시하였다. 집단별로 행한 연도별 분석에서는 2008년과 2009년에 동일한 현상을 보여주었으나 2010년에는 어느 것도 유의한 관계를 가지지는 못하였다. 이상의 연구 결과 기타포괄손익항목 중 파생상품거래손익이 이익조정, 특히 이익유연화에 활용되었을 가능성이 있다는 결론을 얻을 수 있었다.

영문 초록

The Study aims to infer whether the other comprehensive income items and the other similar items act on the earnings management or not. For the study, a sample of 1,415 firm－year was elected from the companies listed during 2008－2010 in the Korea Stock Exchanges. In order to manage earnings, the company makes use of real transactions or discretionary accruals. The study selects the following variables as earnings management instruments：selling income of the saleable financial assets, transaction income of the derivatives, disposal income of the investment assets, selling income of the tangible assets, and the discretionary accruals. From the analysis of how the instruments react at the differences between the net income and the operating income, all the instrument variables show positive relations. At the changes of the operating income, only the discretionary accruals show positive reaction. The above mentioned positive reaction means the discretionary accruals help net income uprising. But the transaction income of the derivatives and the selling income of the tangible assets show significantly negative relations to the changes of the operating income. The negative relation means possibility of smoothing of the net income. The negative relations were found in 2008 and 2009, but no relations in 2010. The next analysis began with dividing the whole sample into two groups according to the upward or downward changes of the operating income, namely the increasing group and the decreasing group. Only the transaction income of the derivatives show significantly negative relations around the two groups. The relations appeared in 2008 and 2009, but no significance in 2010. With the whole results, I arrived at the following conclusion. The transaction income of the derivatives was possibly used for the income smoothing.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 선행연구의 검토 및 가설설정

Ⅲ. 연구모형의 설계 및 표본추출

Ⅳ. 분석결과

Ⅴ. 요약 및 결론

참고문헌

키워드

기타포괄손익 이익조정 이익유연화 파생상품거래손익 영업이익 other comprehensive income earnings management income smoothing transaction income of the derivatives operating income