통화정책과 은행 리스크간의 연관성 연구

• 영문명: A Study on the Relationship between Monetary Policy and Bank Risk
• 발행기관: 한국자료분석학회
• 저자명: 서지용(Ji-Yong Seo)
• 간행물 정보: 『Journal of The Korean Data Analysis Society (JKDAS)』Vol.20 No.1, 321~330쪽, 전체 10쪽
• 주제분류: 자연과학 > 통계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2018.02.28

국문 초록

본 연구에서는 국내 통화정책이 최근 긴축적으로 변화하는 상황에서 통화정책 변화가 은행권 리스크에 미치는 영향력을 실증적으로 분석하였다. 특히, 은행 리스크 관리측면에서 통화정책 효력이 은행의 자본확충수준에 따라 상이하게 나타난다는 최근 선행연구 결과에 주목하였다. 해당 연구결과는 자본력이 약한 은행의 경우 긴축통화정책 발효시 은행 리스크 감소에 있어 통화정책이 효과적이지 않다는 주장을 제기하는 등 기존 연구결과와 상이하기 때문이다. 이로써, 본 연구는 통화정책이 은행 리스크에 미치는 효과가 자본확충 수준에 따라 어떻게 차별적인가를 중심으로 분석하였다. 주요 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 긴축적 통화정책은 은행 리스크 관리에 효과적이다. 즉, 통화정책과 은행 리스크간에 유의한 부(-)의 관련성이 확인되었다. 둘째, 은행 리스크 수준에 미치는 은행 특성요인은 규모, 자본확충수준이며, 국내 은행의 경우 규모가 작을수록, 자본력이 약할수록 리스크 수준은 높게 나타났다. 셋째, 은행 자본력이 약할수록 긴축통화정책 발효시 리스크 수준의 감소가 나타나는 등 은행 리스크 관리 측면에서 통화정책의 효과성이 큰 것으로 나타났다. 결론적으로 향후 긴축적 통화정책이 은행 리스크 감소에는 효과적이나, 규모가 크고, 자본력이 강한 국내은행 특성상 통화정책 효력은 크지 않을 전망이다.

영문 초록

This study analyzes empirically the effect of the change of monetary policy on bank risk as the stance of monetary policy changes from a tight-monetary policy to an easing-monetary one. Especially, this study paid attention to recent literatures that suggest the effect of monetary policy on bank risk is depending on retained capital capacity in terms of bank risk management. The recent literatures studies show the different results compared with the previous studies in that a tight-monetary policy is not effective for reducing risk what if bank has a weak capital capacity. Thus, this study examines in priority how the effect of a monetary policy on bank risk is different according to retained capital capacity. Main results are as follows. First, a tight-monetary policy is effective on risk management. There is a significantly negative relationship between monetary policy and bank risk. Second, bank characteristics affecting risk are size and retained capital capacity, and risk is high in case of bank with small size and a weak capital capacity. Third, a tight-monetary policy is effective because risk reduced as capital capacity is weak. As a result, a tight-monetary policy will be effective for reducing risk, but the effectiveness is of no great due to Korean banks with big size and sufficient capital.

목차

1. 서론

2. 이론적 배경

3. 데이터와 분석모형

4. 실증분석 결과

5. 결론

References

키워드

통화정책 은행권 리스크 자본확충수준 규모 Monetary policy Bank risk Retained capital capacity Size