한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 도입이 경영자의 실물적 이익조정에 미치는 영향

• 영문명: Adoption of K-IFRS and Real Earnings Management
• 발행기관: 한국세무학회
• 저자명: 차승민(Seung Min Cha) 문보영(Bo Young Moon) 전홍민(Hong Min Chun)
• 간행물 정보: 『세무와회계저널』제15권 제6호, 55~81쪽, 전체 27쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2014.12.30

국문 초록

본 연구는 실물적 이익조정 규모를 통해 K-IFRS 도입이 국내 기업들의 회계정보 투명성에 미치는 영향을 분석하였다. 구체적으로 본 연구에서는 K-IFRS를 조기도입한 국내 기업들과 함께 K-IFRS를 의무도입한 국내 기업들의 최근 자료를 모두 포함하고, Difference-in-Difference 방법을 활용하여 K-IFRS 의무도입기업의 도입 이전 및 이후의 실물적 이익조정 규모의 변화를 KIFRS조기도입기업의 실물적 이익조정 규모 변화와 비교분석함으로써 단순한 연도별 효과가 아닌K-IFRS 도입으로 인한 실물적 이익조정 규모의 변동을 보다 정교하게 분석하였다. 2009년도부터 2012년까지 우리나라의 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장된 5,199 기업/연도를대상으로 실증적으로 분석한 결과, K-IFRS 의무도입 시점 이후 K-IFRS 의무도입기업을 중심으로 대부분의 실물적 이익조정 규모의 대용치(비정상 영업현금흐름, 비정상 제조원가 및 비정상 재량적 비용)에서 유의하게 감소한 것으로 나타났다. 이러한 실증 결과는 K-IFRS 도입 후 확대된제반 공시내용에 기반하여 투자자들이 기업의 장기경영성과 및 자기자본비용에 부정적인 영향을미친다고 알려진 실물적 이익조정 여부를 보다 수월하게 파악할 수 있는 정보환경으로 전환되자경영자들의 실물적 이익조정 수행 유인이 감소되어 나타난 것으로 해석가능하다. 이러한 실증결과로 감안해 볼 때 높은 품질의 국제적 정합성을 갖춘 것으로 알려진 IFRS를 우리나라 기업에 대해전면적으로 도입한 금융당국의 기대대로 K-IFRS의 도입은 국내 기업들의 회계정보 투명성을 제고한 것으로 판단된다.

영문 초록

This paper investigate whether the adoption of International Financial Reporting Standards (KIFRS)is significantly lower real earnings management and improve the quality of accountinginformation. We divided sample into two segments which are early voluntary adopters(firms thatadopted K-IFRS before the year of 2011) and mandatory adopters(firms adopted K-IFRS since2011) to compare the tendency of real managing earnings as one of the effect of IFRS onbehavior of managers. Also, we used Difference in Difference technique to remove biases insecond period(in the year 2011 and 2012) comparisons between early voluntary adopters andmandatory adopters that could be the result from permanent differences between those groups, aswell as biases from comparisons over time in the mandatory adopters that could be the result oftrends. By using 5,199 Korean firm-year observations from 2009 to 2012 we find that real earningsmanagement seems to be reduced at the adoption of K-IFRS based on the fact that all theproxies of abnormal operating cash flows, abnormal production cost, and abnormal discretionarycost are significantly decreased in its magnitude since 2011. We conclude that more broaderdisclosure practice under K-IFRS prohibits managers from doing real earnings management. Insum, our results suggest that adoption of K-IFRS significantly lower real earnings managementand increase accounting transparency as standard setters expected by changing informationenvironment.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 제도적 배경 및 선행연구와 가설설정

Ⅲ. 연구 방법론

Ⅳ. 실증 결과

Ⅴ. 결론 및 한계점

참고문헌

키워드

국제회계기준 실물적 이익조정 회계정보의 투명성 K-IFRS Real Earnings Management Accounting Information Transparency