국내 비상장기업의 감사인교체에 관한 실증연구

• 영문명: An Empirical Study on the Replacement of an External Auditor by Korea’s Non-listed Firms : With an Analysis of the Auditor’s Opinions and Rationale behind Them
• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 김용식(Kim, Yong Shik) 김재춘(Kim, Jai-Choon)
• 간행물 정보: 『한국회계정보학회 학술대회발표집』2017년 추계학술대회 발표집, 523~554쪽, 전체 32쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2017.11.18

국문 초록

본 연구는 2005년부터 2016년까지 국내 외부감사 대상 비상장 제조기업의 연도별 60,338개 자료를 표본으로 전기 비적정의견 기업의 감사인교체 경향을 분석하였다. 기존의 연구와는 달리 감사의견의 종류와 원인별로 세분하여 감사인 교체경향 및 감사인 교체를 통한 감사의견 개선실태를 분석한 결과, 전기 비적정의견 기업은 감사인 교체를 추구한다는 사실을 확인하였다. 감사의견별로는 의견의 정도가 심각할수록 그 경향이 강하고 감사의견의 원인별 분석에서도 감사인의 주관적 판단요소가 개입되고 외부투자자나 채권기관이 보다 엄중하게 생각하는 요인인 계속기업가정의 불확실성에 기인한 경우 그 이외의 원인에 비해 감사인 교체경향이 뚜렷함을 보였다. 한편 피감사기업은 감사인 교체를 통해 전체적으로는 감사의견 개선목적을 달성하지 못하는 것으로 나타났다. 이는 피감사기업 입장과는 달리 감사인은 기업의 감사구매 요청에 응할 경우 따르는 소송 등 법적 및 평판 리스크 등을 고려하기 때문에 감사의견 및 그 원인의 심각도에 따라 그 반응이 혼재된 결과이며, 세부적인 분석결과 심각도가 높은 경우 감사의견 개선이 어렵고 반대의 경우 용이한 것으로 나타났다. 추가연구를 통해 전기에 비적정의견 기업이 감사인을 교체시 감사품질이 떨어지는 non-Big4를 선호해 국내 비상장 제조기업도 감사의견 구매경향이 있다는 점을 확인하였다. 본 연구 결과가 제시하는 시사점은 다음과 같다. 우리나라 회계감사시장은 자유수임제의 영향 등으로 감사의견 구매압력에 매우 취약하므로 이에 대한 정책적 대응이 필요하다. 감사의견의 종류 및 그 원인의 심각도에 따라 감사인교체 및 그에 따른 감사인의 반응이 다르므로 감사인 부당교체에 대한 감리업무 등 회계감독 정책 수립시 한정된 자원을 감사의견 구매 취약부분에 집중할 수 있는 근거를 제시하고 있다. 특히 비상장기업의 경우 기업 지배구조의 투명성이 낮고 재무건전성도 취약해 감사의견 구매 수요가 더 강하므로 비상장기업에도 자유수임제의 폐단을 보완할 부분적인 감사인지정제도 도입과 함께 회계감독을 보다 강화할 필요가 있다.

영문 초록

This study analyses 60,338 annual data(from 2005 to 2016) on Korea’s non-listed manufacturing firms subject to the external audit requirement with a focus on whether firms that have received a non-unqualified opinion tend to change their external auditor. Unlike previous studies, it looks into the trends behind the replacement of external auditors with a focus on the types of the auditor’s opinions and rationale behind them, as well as whether the replacement of the auditor leads to any improvement in the auditor’s opinion, and has found that firms that have received a non-unqualified opinion during the previous period tend to replace their external auditor. The more likely the firms are to replace their external auditor, the worse their auditor’s opinion is. This was also found to be the case, if the auditor’s opinion is based on uncertainties on the going concern assumption, which involves the auditor’s subjective judgment and are often taken more seriously by external investors or creditors. In addition, in general, the firms have been found to fail to improve their auditor’s opinion by replacing the auditor. There are many factors at play, such as legal and reputational risks that auditors may be exposed to as a result of accepting firms’ opinion shopping, as well as the type of their opinions and the severity of rationale behind them. The more severe such rationale is, the less likely the auditor’s opinion is to improve, and vice versa. Firms that have received a non-unqualified opinion during the previous year tend to prefer a non-Big Four firm as a new auditor whose quality of service does not tend to outperform that of Big Four firms. Korea’s non-listed manufacturing firms have also exhibited such opinion shopping trend. This study suggests the following lessons. Firms are likely vulnerable to engage in opinion shopping in Korea, as the choice of auditor is up to the discretion of firms, as a rule. As such, policy responses are needed to act on this. As the type of the auditor’s opinions and the severity of rationale behind them affect the replacement of auditor, as well as how the auditor responds to it, this study provides a basis for the audit supervisory authority to rely on when focusing its limited resources on vulnerabilities from opinion shopping. In particular, non-listed firms tend to have less transparent governance and be less healthy in financial terms, and this may make them opt for opinion shopping. As such, it may be worth considering the designation of auditors for some of non-listed firms in an effort to ensure more effective audit supervision.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 이론적 배경과 가설 도출

Ⅲ. 연구 설계

Ⅳ. 실증분석

Ⅴ. 결 론

참고문헌

키워드

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