K-IFRS 도입과 매도가능증권 선별적 처분을 이용한 이익조정 행위 분석

• 영문명: Research on the Selective Disposal of Available-for-Sale Securities under K-IFRS
• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 박현재(Park, Hyun-Jae)
• 간행물 정보: 『한국회계정보학회 학술대회발표집』2017년 추계학술대회 발표집, 665~694쪽, 전체 30쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2017.11.18

국문 초록

기업회계기준서 제8호와 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1039호에서 매도가능증권은 기말시점의 공정가치로 평가하여 평가손익(미실현손익)을 기타포괄손익누계액의 자본항목으로 분류하고, 처분 시 미실현손익을 실현손익으로 당기손익에 재분류하게 함으로써 경영자의 자의적인 이익조정이 가능하다. 또한 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1001호(재무제표표시)는 기존의 주석사항으로 보고하였던 기타포괄손익과 총포괄손익을 포괄손익계산서 본문에 보고하도록 함으로써 K-IFRS 도입 이전의 매도가능증권의 처분을 통한 경영자의 이익조정에 변화가 예상된다. 본 연구는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입이 경영자의 매도가능증권의 선별적 처분을 통한 이익조정에 미치는 영향을 실증 분석하는데 목적이 있다. 먼저, 매도가능증권의 처분을 통한 경영자의 이익조정을 확인하기 위해서 이익조정 유인을 Burgstahler and Dichev(1997)에서 보고된 적자회피유인과 이익감소회피유인으로 나누어 각 유인의 상황에서 매도가능증권의 선별적 처분을 통한 이익조정여부를 분석하였다. 연구결과는 적자회피유인기업의 경우 K-IFRS 도입 이전 기간에는 매도가능증권의 선별적 처분을 통해서 이익조정을 하는 것으로 나타났으나 전체기간과 K-IFRS 도입 이후 기간에서는 유의하지 않았다. 또한 이익감소유인기업의 경우에도 전체기간과 K-IFRS 도입 이전 기간에 대해서 음(-)의 방향을 나타났으나, 유의하지 않아 가설 1을 부분적으로 지지하는 결과를 보였다. K-IFRS 도입과 매도가능증권의 선별적 처분에 대한 가설 2의 분석결과는 적자회피유인기업과 이익감소회피유인기업 모두에서 K-IFRS 도입이 K-IFRS 이전에 비해 유의하게 매도가능증권의 선별적 처분을 감소시키는 것으로 나타나 가설 2를 지지하였다. 본 연구의 결과는 다음과 같은 공헌점이 있다. 첫째, 경영자의 이익조정유인을 Burgstahler and Dichev(1997)의 연구를 바탕으로 적자회피유인과 이익감소유인으로 세분화하여 각 유인별 매도가능증권의 선별적 처분에 미치는 영향을 분석하였다는 점에서 선행연구를 확장하였다. 둘째, K-IFRS 제1109호(금융자산)의 도입 및 적용에 따른 매도가능증권이 이익조정 수단으로 이용될 수 있다는 본 연구의 결과는 K-IFRS 도입의 타당성에 대한 실증적 증거를 제공할 수 있다.

영문 초록

When an entity first recognizes a financial instruments, measures at its fair value in accordance with No.8 of the Korean Accounting Standards in 2007 and No.1039 of the K-IFRS in 2011. After initial recognition, especially if financial instruments are classified as available-for-sale financial asset, a gain or loss on an available-for-sale financial asset by subsequent changes in the fair value shall be recognized in Other Comprehensive Income(OCI) which will be directly included in the equity of the statement of financial position, until the financial asset is derecognized. For derecognition of available-for-sale financial asset that is sold, any gain or loss on its disposal have to recognize in profit or loss from other comprehensive income. This will create incentive that firms may be able to earnings management. Also, No.1001 of the K-IFRS required firms to report in the financial statements the Comprehensive Income(CI), as the sum of net income (NI) and other comprehensive income components, instead to disclose in notes of financial statements. As to this change in the required format to report, it can be expected to changing in a method of the earnings management through selective disposal of some available-for-sale financial assets before and after the adoption of K-IFRS. This study examine whether the earnings management using the selective disposal of available-for-sale financial assets are differ after the adoption of K-IFRS. First of all, it is separated the firms to avoid losses and the earnings decreases by reported Burgstahler and Dichev(1997) for the incentive of earnings management using the selective disposal of available-for-sale financial assets. According to the empirical analysis results, the firms to avoid losses manage earnings by using the selective disposal of available-for-sale financial assets before the adoption of K-IFRS, but is not significant during total sample period and after the adoption of K-IFRS. Also, the firms to earnings decreases is negative during total sample period and before the adoption of K-IFRS. But the result of its analysis is not significant, partially support the first hypothesis. The result of second hypothesis related to the selective disposal of available-for-sale financial assets and the adoption of K-IFRS, is significant that all of the firms to avoid losses and earnings decreases tend to decrease the selective disposal of available-for-sale financial assets after the adoption of K-IFRS compared before the adoption of K-IFRS. The paper has the following contributions. First, earnings management incentives are separated the firms to avoid losses and the earnings decreases based on Burgstahler and Dichev(1997), each their incentives are analyzed the effect of the selective disposal of available-for-sale financial assets. Second, it can provides empirical evidence related to use the method of earnings management after the adoption and application of K-IFRS No.1109.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 선행연구

Ⅲ. 가설설정

Ⅵ. 연구설계

Ⅴ. 실증분석결과

Ⅵ. 결론

참고문헌

키워드

매도가능증권 이익조정 선별적 처분(cherry pecking) K-IFRS