학술논문
자율공시수준과 수익비용대응 수준
이용수 2
- 영문명
- Voluntary Disclosure Level and Matching leve
- 발행기관
- 한국회계정보학회
- 저자명
- 정현욱
- 간행물 정보
- 『한국회계정보학회 학술대회발표집』2017년 춘계학술대회 발표집, 201~217쪽, 전체 17쪽
- 주제분류
- 경제경영 > 회계학
- 파일형태
- 발행일자
- 2017.05.13
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국문 초록
본 연구는 자율공시수준이 높은 기업일수록 수익비용대응 수준이 낮아질 것이라는 가설을 설정하고 실증분석을 수행하였다. 본 연구의 가설은 국내의 경우 경영자의 이익조정 수준이 높아질수록 자율공시수준이 높다는 연구결과를 근거로, 자율공시수준은 회계이익의 질과 대체적인 관계를 가질 것이라는 기대에 근거하여 설정하였다. 본 연구에서 사용한 실증분석 모형은 Dichev and Tang(2008)과 백원선(2011a)의 연구모형을 이용하였다. 2006-2012년 기간 동안 유가증권시장 상장법인(2,742개(기업-년))을 대상으로 분석한 결과, 자율공시수준과 당기 총비용(VD×EXPt) 간의 회귀계수는 유의한 음(-)의 값으로 나타났다. 또한, 본 연구에서는 수익비용대응 수준의 측정치를 다양하게(6개) 측정하여 자율공시수준과 수익비용대응 수준 간의 관련성을 추가분석하였다. 추가분석결과, 자율공시수준의 회귀계수는 유의한 음(-)의 값으로 나타났다. 이러한 결과에 따르면, 자율공시수준이 높은 기업일수록 수익비용대응 수준이 낮아지고 있는 것으로 해석할 수 있을 것이다. 이는 국내의 경우 자율공시수준과 회계이익의 질 간에는 대체적인 관계를 가지고 있음을 시사하고 있다. 자율공시수준이 수익비용대응 수준과 음(-)의 관련성을 가진다는 본 연구의 결과는 자율공시수준이 높은 기업일수록 회계정보의 신뢰성이 낮을 수 있음을 시사한다. 이러한 점에서 본 연구의 결과는 일반투자자들이 투자대상기업 결정시 유용한 정보를 제공할 것으로 기대된다. 또한, 본 연구의 결과는 국내의 경우 자율공시제도가 정보비대칭 수준을 감소시키는 요인으로 작용하기보다 낮은 회계정보의 신뢰성을 만회하기 위한 수단으로 운영되고 있다는 실증자료를 제시한다는 점에서 시사점이 있을 것으로 판단된다.
영문 초록
This study examines the relation between the voluntary disclosure level and matching level. The research hypothesis predicts a negative relation between the voluntary disclosure level and matching level. Domestic researches related with the voluntary disclosure report that low-earnings quality is related with high voluntary disclosure level. we predict that matching level has negative association with voluntary disclosure level. The hypothesis is tested by using sample firms listed on the Korean Stock Exchange from the year of 2006 to the year of 2012 inclusively. We examine the coefficient for interaction term(voluntary disclosure level ×total expenset) based on methodology of Dichev and Tang(2008) and Paek(2011a). We find statistically significant negative coefficient for the interaction term(voluntary disclosure level ×total expenset). This result means negative relation between the voluntary disclosure level and the matching level. In this respect, this result indicates that there is substitutive relation between the voluntary disclosure and the earnings quality. The results of this study suggest that high-voluntary disclosure levels induce low-reliability of accounting information. In this respect, the results of this study are expected to provide useful information for investors to determine the investment target companies.
목차
Ⅰ. 서 론
Ⅱ. 선행연구의 검토 및 가설 설정
Ⅲ. 연구방법론
Ⅳ. 실증분석 결과
Ⅴ. 결 론
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