학술논문
감사품질이 회계이익과 영업활동현금흐름 및 발생액의 가치관련성에 미치는 영향
이용수 412
- 영문명
- The Effect of Audit Quality on the Value Relevance of Earnings, Cash Flows, and Accruals
- 발행기관
- 글로벌경영학회
- 저자명
- 이명곤(Myung-Gon Lee) 장석진(Seok-Jin Chang) 인창열(Chang-Yeol In)
- 간행물 정보
- 『글로벌경영학회지』글로벌경영학회지 제12권 제3호, 465~488쪽, 전체 24쪽
- 주제분류
- 경제경영 > 경영학
- 파일형태
- 발행일자
- 2015.09.30
5,680원
구매일시로부터 72시간 이내에 다운로드 가능합니다.
이 학술논문 정보는 (주)교보문고와 각 발행기관 사이에 저작물 이용 계약이 체결된 것으로, 교보문고를 통해 제공되고 있습니다.
국문 초록
감사품질이란 감사업무의 질적 수준을 의미하며, 일반적으로 감사인의 전문성과 독립성의 결합 확률로 정의된다. 여기서 감사인의 전문성이란 재무제표에 포함된 왜곡이나 오류를 발견할 확률을 의미하며, 독립성은 발견한 왜곡이나 오류를 보고할 확률을 나타낸다. 따라서 감사품질이 높을 수록 감사인의 전문성과 독립성이 높다는 것을 의미하며, 결과적으로 회계정보의 신뢰성은 향상 된다고 할 수 있다. 자본시장 참여자들이 이와 같은 감사품질의 차이를 인지한다면 감사품질이 높은 감사인에게 감사받은 회계정보의 신뢰성을 더 높게 평가하고 해당 기업의 가치를 평가함에 있어 회계정보를 보다 유용한 정보로 활용할 것이다.
이러한 배경에서 본 연구는 감사품질의 차이가 회계정보의 가치관련성에 어떠한 영향을 미치는 지를 분석한다. 구체적으로 본 연구는 대표적인 회계정보인 회계이익과 회계이익의 구성요소인 영업활동현금흐름 및 발생액의 가치관련성이 감사품질에 따라 달라지는지를 살펴본다. 이를 위해본 연구는 기업가치의 대용치로 시장가치와 Tobin s Q, 배당할인모형을 이용하여 측정한 사후적 기업가치, 초과이익할인모형을 이용하여 측정한 기업가치를 사용한다. 또한 본 연구는 감사품질에 대한 대용치로 감사인규모, 감사보수, 감사시간을 사용하여 가설을 검증한다. 자본시장 참여자들이 감사품질이 높을수록 회계정보의 신뢰성이 향상된다고 인지한다면, 회계이익과 감사품질, 영업 활동현금흐름과 감사품질 및 발생액과 감사품질의 상호작용변수는 유의한 양(+)의 회귀계수를 보일 것으로 예상된다.
본 연구의 결과는 다음과 같다. 첫째, 감사품질이 높을수록 회계이익이 기업가치에 미치는 영향이 강화되는 것으로 나타났다. 둘째, 감사품질이 높을수록 영업활동현금흐름이 기업가치에 미치는 영향이 강화된다는 결과를 확인하였다. 셋째, 감사품질이 높을수록 발생액이 기업가치에 미치는 영향이 강화되는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 자본시장 참여자들이 감사품질에 따라 회계정 보의 신뢰성을 차별적으로 평가하고 의사결정을 수행하고 있다는 것을 의미한다. 즉, 자본시장 참여자들은 감사인의 감사품질이 높을수록 재무제표의 신뢰성을 높게 평가하고 회계정보를 기업가 치평가에 유용한 정보로 활용하는 것이다.
본 연구의 공헌점은 다음과 같다. 첫째, 본 연구는 감사품질이 회계정보의 가치관련성에 미치는 영향을 분석했다는 점에서 감사품질에 대한 추가적인 시각을 제공할 것이다. 지금까지 감사품질을 주제로 수행된 선행연구들은 재량적 발생액, 보수주의 등 재무제표의 신뢰성에 감사품질이 미치는 영향에만 초점을 두고 있으나, 본 연구는 자본시장 관점에서 감사품질의 효익을 분석한다는 점에서 차별성을 가진다. 둘째, 본 연구는 기업가치와 감사품질에 대한 다양한 대용치를 사용함으 로써 감사품질이 회계정보의 가치관련성에 미치는 영향을 종합적으로 고찰한다는 점에서 의의를 가질 것이다. 마지막으로 선행연구들이 회계이익의 신뢰성에 감사품질이 미치는 영향만을 살펴보고 있으나, 본 연구는 자본시장 참여자들이 회계이익의 신뢰성뿐만 아니라 회계이익의 구성요소인 영업활동현금흐름과 발생액의 신뢰성에도 동일한 가중치를 두고 의사결정을 수행한다는 결과를 제시함으로써 후속 연구에 중요한 시사점을 제공할 것이다.
영문 초록
An auditor provides audit opinion about whether firm s financial statements have been adequately presented according to the Generally Accepted Accounting Principle (GAAP) through auditing. In this sense, an auditor s audit quality is an immediate factor that determines the reliability of a financial statement. Audit quality is the level of quality of auditing, and generally is defined by the joint probability of an auditor s expertise and independence. Here, an auditor s expertise refers to the probability of finding fraud and error in a financial statement, and independence refers to the probability of reporting the found fraud and error. Therefore, it means higher the audit quality, the higher the expertise and independence, and ultimately leading to an improved reliability of accounting information. If capital market participants are aware of such differences in audit quality, they will assess the reliability of accounting information that has been audited by an auditor with high audit quality to be more reliable and the accounting information will be served as more useful information when assessing the value of the firm.
In this context, this study analyzed the impact on the value relevance of financial statements caused by differences in audit quality. Specifically, the study observed whether the value relevance of representative accounting information, earnings and its components cash flow and accrual, is changed according to audit quality. For this purpose, the study used the firm value estimated by market value, Tobin s Q, dividend discount model and residual income valuation model. In addition, the hypothesis was tested by using size of auditors, audit fee, audit time and auditor industry specialization as the proxies for audit quality. If capital market participants are assumed to perceive the reliability of accounting information to improve with higher audit quality, it is expected that interacting variables of earnings / audit quality, cash flow / audit quality, and accruals / audit quality will show significant positive coefficients.
The contributions of the study are as follows. First, it will provide an additional perspective on audit quality as the study analyzed the influence of audit quality on accounting information s value relevance. Second, the study s another significance is that the influence of audit quality on accounting information s value relevance has been comprehensively considered by using a variety of substitute variables concerning firm value and audit quality.
목차
Ⅰ. 서 론
Ⅱ. 선행연구 검토
Ⅲ. 가설설정 및 연구방법
Ⅳ. 실증분석결과
Ⅴ. 결론
키워드
해당간행물 수록 논문
- 감정노동이 종업원 심리적 웰빙에 미치는 영향: 상사 신뢰성의 조절효과를 중심으로
- 감사품질이 회계이익과 영업활동현금흐름 및 발생액의 가치관련성에 미치는 영향
- 中国上市公司股权激励研究
- 감사인 지정이 감사시간에 미치는 영향: 감사보수당 감사시간을 이용하여
- 청년 창업인의 사회·심리적 자본이 창업의도 및창업 경영 성과에 미치는 영향에 관한 연구
- 잉여현금흐름과 외국인주주가 배당성향에 미치는 영향
- 판매조직에서 영업사원들의 일-가정 갈등이 조직성과에 미치는 영향
- 수익비용대응과 정보비대칭
- 소유지배괴리도가 조세회피에 미치는 영향
- 요양보호사의 직무스트레스와 직무만족에 관한 연구: 양주시 노인재가센터를 중심으로
- 임대주택사업자의 사업프로세스를 고려한 회계처리 개선방안
- 정부 주도 표준화정책 평가 연구: 광대역 융합망 표준모델 사업을 중심으로
- 기업의 리콜실행에 따른 브랜드 신뢰가 기업신뢰, 브랜드 충성도 및 브랜드 추천의도에 미치는 영향
- 상해와 홍콩의 동시상장주 사이의 주가동조화
- 내부회계관리제도 담당인력이 기업지배구조점수에 미치는 영향
- CT 벤처기업의 기술혁신역량, 기술혁신성과 그리고 경영성과에 관한 연구
- 대리인문제를 둘러싼 재벌기업과 외부감사인
- 지방자치단체 BSC기반 성과관리체계 개선방안 연구 - K도의 사례를 중심으로 -
- 자율공시와 신용평가등급과의 관계에 대한 연구
- 비상장기업에서의 특수관계자 거래가 발생액의 품질에 미치는 영향
- 계속기업에 대한 감사의견 사후결과에 관한 연구
- 세율변화를 통한 조세정책의 개선방안에 관한 연구: 납세자, 세무공무원 및 세무대리인의 인식을 중심으로
- 중소기업의 글로벌화 방안에 관한 연구: 무형자산을 중심으로
참고문헌
교보eBook 첫 방문을 환영 합니다!
신규가입 혜택 지급이 완료 되었습니다.
바로 사용 가능한 교보e캐시 1,000원 (유효기간 7일)
지금 바로 교보eBook의 다양한 콘텐츠를 이용해 보세요!