최고경영자 교체가 감사시차에 미치는 영향 - 감사보고시차를 중심으로 -

• 영문명: The Effect of CEO Turnover on Audit Report Lag : Evidence from Korea
• 발행기관: 한국산업경영학회
• 저자명: 배창현(Bae Chang Hyun)
• 간행물 정보: 『한국산업경영학회 발표논문집』2016년도 동계학술대회 발표논문집, 1~15쪽, 전체 15쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2016.02.28

국문 초록

본 연구는 최고경영자 교체와 감사보고시차 간의 상관관계를 분석하여, 최고경영자 교체로 인한 정보비대칭에 대해 감사인이 어떻게 대응하는지 살펴보는데 연구 목적이 있다. 관련 선행연구에서는 최고경영자 교체에 가장 큰 영향을 미치는 요인으로 기업성과를 제시하고 있는데, 기업의 성과가 저조할수록 최고경영자 교체가 많이 발생하는 것으로 보고하고 있다. Sohn et al.(2014)에 따르면, 최고경영자가 교체된 기업일수록 불성실공시기업으로 지정될 확률이 높으며 재무분석가의 예측 정확도도 감소하는 것으로 나타났다. 뿐만 아니라, 자본시장의 경우 교체된 신임경영자의 big bath를 통한 증대된 불투명성에 대해 부정적인 평가를 하는 것으로 나타났다. 이처럼 최고경영자 교체는 경영자의 이익조정 수단으로 사용되기 쉽고, 외부 이해관계자와의 정보비대칭을 초래할 것으로 예측된다. 즉, 최고경영자 교체가 이루어진 기업의 경우, 외부감사인들은 이들 기업의 위험(감사위험)이 높다고 판단할 것이기 때문에 보다 더 감사노력을 투입할 것이며 이는 감사보고시차의 증대로 나타날 것이다. 분석결과, 최고경영자 교체는 종속변수인 감사보고시차와 통계적으로 유의한 양(+)의 관련성을 나타냈다. 이는 최고경영자가 교체된 기업일수록, 회계정보의 신뢰성 감소 및 기업경영의 불투명성으로 이어질 수 있기 때문에 감사인들은 이들 기업의 외부감사를 보다 보수적으로 접근(신중히)하는 것으로 해석된다.

영문 초록

This study empirically investigates the effect of a CEO turnover on ARL. The object of this study is to provide empirical evidence for the responses of both the CEO and the external auditor on audit risk increases and information asymmetry that occur as a result of a CEO turnover. According to the previous study on CEO turnovers, the CEO turnover would increase audit risk and information asymmetry (Sohn et al., 2014). It is expected that an external auditor spends a large amount of time on audit procedures to lower the audit risk when the CEO changes. Therefore, the CEO turnover would have a conflicting effect on the ARL. The results of the analysis are as follows. The ARL increases when the CEO changes, which suggests that an external auditor spends a great amount of time on audit procedures to lower the audit risk because the audit risk increases when the CEO changes. Additionally, the ARL increases when the frequency of CEO turnover increases. An external auditor would estimate the audit risk as being high if the CEO changes more frequently. To lower the audit risk to an acceptable level, many audit hours are spent on audit procedures by an external auditor, which increases the ARL.

목차

요약

Abstract

Ⅰ. Introduction

Ⅱ. Literature Review and Hypothesis Development

Ⅲ. Research Design

Ⅳ. Empirical Results

Ⅴ. Conclusion

References

키워드

최고경영자 교체 감사보고시차 CEO Turnover Audit Report Lag