중국 상장기업의 재무적 특성이 이익조정에 미치는 영향

• 영문명: Effects of the Financial Characteristics of Chinese Listed Companies on Earning Management: Focus on CSR (Corporate Social Responsibility)
• 발행기관: 한국국제상학회
• 저자명: 김정호(Jung-Ho Kim) 주박(Bo Zhou)
• 간행물 정보: 『국제상학』第39卷 第2號, 195~209쪽, 전체 15쪽
• 주제분류: 경제경영 > 무역학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2024.06.30

국문 초록

본 연구는 중국 상장기업의 재무적 특성이 이익조정에 미치는 영향을 중국의 사회적책임활동 중심으로 분석하고자 한다. 중국의 상해증권거래소에 상장된 기업을 주대상으로 상장기업의 재무적 특성 자료는 CSMAR (China Stock Market & Accounting Research Database)을 활용하였으며 이익조정의 대리변수로는 수정 Jone’s 모형의 재량적 발생액을 활용하였다. 사회적책임활동 지표는 중국 사회적 책임 평가기관인 RKS (Rankings CSR)의 사회적책임활동 점수를 이용하여 분석하였다. 실증분석 결과, 첫째, 중국 상장기업의 이익조정이 사회적책임활동에 음(-)의 유의한 영향을 보이고 있다. 둘째 사회적책임활동을 적극적으로 수행하는 기업(HIGH CSR)과 그렇지 않은 기업(LOW CSR) 모두 이익조정에 음(-)의 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 따라서 중국 상장 기업의 재무적 특성을 활용하여 회계 투명성이 높은 기업일수록 기업이 제공하는 회계정보의 신뢰성과 유용성이 높아지므로 기업의 가치재고를 위하여 사회적책임활동 지표의 중요성이 점점 부각되고 있음을 알 수 있다.

영문 초록

Purpose: This study analyzed the effects of the financial characteristics of Chinese companies on earnings management, focusing on China's social responsibility activities. Research design, data, and methodology: This study analyzed a company listed on the Shanghai Stock Exchange in China. The CSMAR (China Stock Market & Accounting Research Database) was used as the financial characteristic information data of Chinese companies. The discretionary accruals of the modified John's model were used as a proxy variable for earnings management. The social responsibility activity indicator was analyzed using the social responsibility activity score of RKS (Rankings CSR), a Chinese social responsibility evaluation agency. Results: According t o t he empirical a nalysis, f irst, c orporate e arnings m anagement h as a significant negative (-) effect on the social responsibility activities, and the same result was shown when additional characteristic variables of Chinese companies were added. In addition, both companies with high and low indicators of social responsibility activities had a significant negative (-) effect on profit adjustment. Conclusions: This paper showed that higher accounting transparency, which is a financial characteristic of a company, leads to higher reliability and usefulness of the accounting information provided by the company, so the importance of social responsibility activities indicators for corporate value inventory is increasingly being highlighted.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 선행연구

Ⅲ. 가설설정 및 연구모형

Ⅳ. 실증분석

Ⅴ. 결 론

참고문헌

키워드

사회적책임활동 이익조정 재무적 특성 재량적 발생액 Corporate Social Responsibility Discretionary Accrual Earning Management Financial Characteristics