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학술논문

마켓 타이밍과 유상증자

이용수 6

영문명
Market Timing and Seasoned Equity Offering
발행기관
강원대학교 경영경제연구소
저자명
서성원(Sung Won Seo)
간행물 정보
『아태비즈니스연구』제15권 제1호, 145~157쪽, 전체 13쪽
주제분류
인문학 > 문학
파일형태
PDF
발행일자
2024.03.30
4,360

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1:1 문의
논문 표지

국문 초록

영문 초록

Purpose - In this study, we propose an empirical model for predicting seasoned equity offering (SEO here after) using machine learning methods. Design/methodology/approach - The models utilize the random forest method based on decision trees that considers non-linear relationships, as well as the gradient boosting tree model. SEOs incur significant direct and indirect costs. Therefore, CEOs’ decisions of seasoned equity issuances are made only when the benefits outweigh the costs, which leads to a non-linear relationship between SEOs and a determinant of them. Particularly, a variable related to market timing effectively exhibit such non-linear relations. Findings - To account for these non-linear relationships, we hypothesize that decision tree-based random forest and gradient boosting tree models are more suitable than the linear methodologies due to the non-linear relations. The results of this study support this hypothesis. Research implications or Originality - We expect that our findings can provide meaningful information to investors and policy makers by classifying companies to undergo SEOs.

목차

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 연구 방법론
Ⅲ. 연구 결과
Ⅳ. 추가 분석
Ⅴ. 결론
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APA

서성원(Sung Won Seo). (2024).마켓 타이밍과 유상증자. 아태비즈니스연구, 15 (1), 145-157

MLA

서성원(Sung Won Seo). "마켓 타이밍과 유상증자." 아태비즈니스연구, 15.1(2024): 145-157

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