Related Party Transaction and Revenue－Expense Matching

• 영문명: Related Party Transaction and Revenue－Expense Matching
• 발행기관: 한국세무학회
• 저자명: 최동준(Dong Joon Choi) 이한솔(Hansol Lee) 윤인경(Inkyung Yoon) 최원욱(Won Wook Choi)
• 간행물 정보: 『세무와회계저널』제23권 제4호, 85~122쪽, 전체 38쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2022.08.31

국문 초록

본 연구는 기업의 특수관계자 거래가 수익과 비용 대응에 미치는 영향을 조사하였다. 특수관계자 거래가 이익의 질에 부정적인 영향을 미치고 기업의 이익조정을 촉진한다는 점을 감안할 때 본 연구에서는 특수관계자 거래가 수익 비용 대응에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예측한다. 본 연구는 2012년부터 2019년까지의 한국 상장 기업 데이터를 사용하여 특수관계자 거래와 수익 비용 대응 사이에 음(－)의 관계를 발견했다. 특히 영업외 특수관계자거래가 수익 비용 대응에 부정적인 영향을 미치는 것으로 나타났으며 특수관계자 거래와 수익 비용 대응 사이의 음(－)의 관계는 재무건전성이 좋지 않은 기업에서 더 두드러졌다. 재무적으로 취약한 기업의 경우 영업 외 특수관계자 거래가 수익 비용 대응에 부정적인 영향을 미쳤다. 본 연구는 특수관계자 거래가 이익의 질에 미치는 영향을 확인함으로써 투자자와 규제 기관에 시사점을 제공한다. 특수관계자 거래는 투자자의 평가 프로세스에 영향을 미칠 수 있으며, 규제 기관은 회계기준이나 규제 제정 시 특수관계자 거래를 고려해야 한다.

영문 초록

This study examines the effect of firms’ related－party transactions on the contemporaneous relationship between revenues and expenses. Given that related－party transactions adversely affect earnings quality and stimulate earnings management by firms, this study predicts that related－party transactions negatively affect revenue－expense matching. Using data on Korean－listed firms for the period 2012－2019, a negative association was observed between related－party transactions and revenue－expense matching. Classifying related－party transactions into operating and non－operating related－party transactions, the results show that non－operating related－party transactions adversely affect revenue－expense matching. Furthermore, the negative association between related－party transactions and revenue－expense matching was more pronounced for firms with poor financial health. Specifically, for financially weak firms, non－operating related－party transactions adversely influenced revenue－expense matching. This study provides practical implications for investors and regulators by showing that related－party transactions critically influence the fundamental quality of earnings. Thus, it could impact investors’ valuation process. Moreover, the results suggest that regulators and standard setters should take related－party transactions into account to assess the regulations and accounting standards.

목차

Ⅰ. Introduction

Ⅱ. Literature Review and Hypothesis Development

Ⅲ. Research Design and Model

Ⅳ. Empirical Results

Ⅴ. Robustness Tests

Ⅵ. Conclusion

Reference

키워드

특수관계자거래 수익비용대응 이익의 질 회계이익 related－party transactions revenue－expense matching earnings quality accounting earnings