K-IFRS 적용이 재무제표의 유용성에 미치는 영향에 관한 연구

• 영문명: The Study on the Value Relevance of Early Adopting K-IFRS
• 발행기관: 한국세무학회
• 저자명: 오문성(Moon-Sung Oh) 김성환(Sung-Hwan Kim) 박진모(Jin-Mo Park)
• 간행물 정보: 『세무와회계저널』제11권 제4호, 359~384쪽, 전체 26쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2010.12.30

국문 초록

이 연구는 2011년 전면도입 예정인 K-IFRS의 적용이 재무제표의 구성요소인 장부가치와 이익가치의 주가설명력을 변화시켰는지에 대해 살펴봄으로써 K-IFRS의 도입이 재무제표의 유용성을증가시켰는지를 확인하였다. 이를 위해 K-IFRS를 조기도입한 기업을 대상으로 분석을 실시하였다. 이 연구의 결과에 따르면 K-IFRS에 의해 작성된 연결재무제표와 개별재무제표 모두 기존 기업회계기준에 의한 회계정보에 비해 주가설명력이 높아졌다는 증거를 발견하지 못하였다. 둘째, 포괄손익계산서 상의 포괄이익과 당기순이익의 차이변수를 고려한 결과, 포괄이익이 당기순이익에 대해 추가적인 주가설명력을 보이지 않았다. 셋째, K-IFRS 도입시기별로 구분하여 분석한 결과, K -IFRS를 적용한 이후 정보가 누적될수록 회계정보의 가치관련성이 증가하고 있음이 관찰되었다. 끝으로, 추가분석에서는 대응표본 및 K-IFRS 미도입기업으로 표본을 구성하여 K-IFRS 조기도입기업과 회계정보의 가치관련성을 횡단면적으로 비교해 보았다. 분석결과, K-IFRS 조기도입기업의 주가설명력이 대응표본보다는 낮았으나, 전체 미도입기업에 비해서는 더 높게 나타났다. 이 연구의 결과는 K-IFRS 도입초기에는 비교가능한 재무제표가 존재하지 않음에 따라 KIFRS를적용한 회계정보에 대한 해석에 어려움이 존재해 시장에서 가치관련성이 다소 낮게 나타나지만, 정보가 누적됨에 따라서 이런 문제가 완화될 수 있음을 시사한다. 그리고 향후 IFRS가 전면도입 될 경우 K-IFRS를 적용한 회계정보의 가치관련성이 보다 높아질 수 있을 것이라는 가능성도 기대된다. 아직까지 K-IFRS에 의한 재무제표가 전면적으로 시행되지 않아 분석대상 표본이 한정되어 있기 때문에 연구 결과를 일반화하기는 어렵지만, 이 연구에서 처음으로 조기도입 기업을 대상으로이들이 공시한 실제 자료를 바탕으로 실증검증을 수행하였다는 데에 가장 큰 의의가 있다.

영문 초록

In this study, we examine the effect of adopting IFRS standards on the value relevance of accounting information. More specifically, we examine the difference of the combined value relevance of book value and net income between before and after adopting IFRS. Using the empirical form of Ohlson model and a sample of 47 firms adopting IFRS earlier than others from 2009.1Q to 2010.2Q, we regress stock price on both book value and net income. As we measure the value relevance as the explanatory power of book value and net income for market values, so higher explanatory power is interpreted as evidence of more value relevance. Our results are summarized as follows. First, there is little evidence suggesting that accounting numbers under IFRS are more value relevant than under K-GAAP. Second, comprehensive income have no incremental value relevance beyond net income. Third, as the periods of postadoption IFRS are longer(that is, more accounting information under IFRS), the value relevance of accounting measures under IFRS has improved. Fourth, comparing the value relevance for firms early adopting IFRS and non-adopting firms cross-sectionally, we find accounting numbers of firms adopting IFRS are more value relevant than all of others. Consequently, accounting information applying IFRS is not fully reflected in the investors'decision making, but it is possible that usefulness of IFRS can be improved as more information is disclosed and mandatory adoption IFRS is implemented.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 선행연구 및 가설의 설정

Ⅲ. 연구모형과 표본의 수집

Ⅳ. 분석 결과

Ⅴ. 결 론

참고문헌

키워드

재무제표의 유용성 가치관련성 조기도입기업 K-IFRS the usefulness of financial statements the value relevance firms early adopting K-IFRS