보상위원회의 특성과 실제활동이익조정

• 영문명: A Study on the Relevance between Compensation Committee Characteristics and Real Activity Earnings Management
• 발행기관: 한국세무학회
• 저자명: 최유원(Yuwon Choi) 문상혁(Sanghyuk Moon)
• 간행물 정보: 『세무와회계저널』제13권 제3호, 281~314쪽, 전체 34쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2012.09.30

국문 초록

본 연구는 보상위원회와 보상위원회의 특성이 경영자의 실제활동 이익조정에 어떠한 영향을 미치는지에 관하여 검증한다. 구체적으로, 보상위원회를 도입한 기업이 적절한 성과-보상제도를 통하여 경영자의 기회주의적 유인을 억제하는데 효과적인지, 그리고 보상위원회의 특성에 따라 그 효과성은 차별적으로 나타나는지에 관하여 실증분석한다. 2006년부터 2010년까지 한국증권거래소에 상장되어 있는 비금융기업들을 대상으로 실증분석을 수행한 결과, 보상위원회가 설치된 기업의 경우 경영자의 실제활동을 통한 이익조정 행위에 있어 그 유인을 감소시키는데 효과적임을 알 수 있었다. 즉, 기업의 입장에서는 보상위원회의 설치를 통해 경영자의 사적인 자원효용을 방지하여 기업의 효율적인 자원배분을 통해 기업가치 증진에 긍정적인 영향을 미칠 수 있음을 의미한다. 또한 보상위원회의 독립성, 활동성이 높은 기업일수록 경영자의 실제활동 이익조정이 유의하게 감소하는 것으로 나타났다. 그러나 전문성의 경우에는 유의한 차이를 발견하지 못하였다. 본 연구는 지금까지 우리나라에서 보상위원회가 경영자를 통제할 수 있는 효과적인 기업지배구조 중 하나임을 살펴보았다는 점에서 큰 의의를 둘 수 있으며, 본 연구 결과를 통해 경영자를 감독하고 평가하는 이사회 역할과 구조에 대하여 새로운 인식을 제공할 수 있을 것으로 기대된다.

영문 초록

This study empirically investigates the effect of compensation committee on earnings management. Especially, we analyzed relation between compensation committee and real-activity earnings management, and examined relation between characteristics of compensation committee and realactivity earnings management. We classify characteristics of compensation committee into independence, competence, and activity level. The empirical findings by 2,555 listed firms except for financial institutions on Korea Stock Exchange market(2006~2010) are as follows. First, the level of earnings management is significantly lower for firms with compensation committee than firms without it. Second, the level of earnings management of firms with independent compensation committee(as proxied by the rate of outside directors, the rate of gray directors, whether CEO is include in compensation committee and Size of compensation committee) is significantly lower than firms without it. Finally, the level of earnings management of firms with active compensation committee(as proxied by holding number of times of the compensation committee) is significantly lower than firms without it. This study has some meanings to offer the direct role of compensation committee on earnings management.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 이론적 배경

Ⅲ. 선행연구

Ⅳ. 연구가설

Ⅴ. 연구방법

Ⅵ. 표본의 선정 및 검증결과

Ⅶ. 요약 및 결론

참고문헌

키워드

경영자보상 보상위원회 보상위원회의 질 실제활동이익조정 이익조정 CEO compensation compensation committee earnings management quality of compensation committee real-activity earnings management