비감사서비스제공에 대한 시장반응 및 고객중요성

• 영문명: Client Importance and Capital Market Response by the Non-Audit Service Provisions
• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 최미화(Choi, Mi Hwa) 조용언(Cho, Yong Eon)
• 간행물 정보: 『회계정보연구』제30권 제1호, 83~103쪽, 전체 21쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2012.03.30

국문 초록

본 연구는 회계감사인이 비감사서비스를 동시에 제공하는 것에 대한 시장반응을 알아보기 위함이다. 또한 이들의 관련성이 고객중요성에 따라 차이가 나는지를 분석하였다. 이를 위해 비감사서비스에 영향을 미치는 요인의 내생성을 통제하기 위해 2SLS분석을 실시하였다. 외부 감사인에 의한 비감사서비스의 제공은 재무보고의 신뢰성에 대한 투자자의 인식에 부정적으로 영향을 미칠 것이며, 이러한 부정적인 영향이 고객중요성의 비중이 클수록 강화될 것이라는 가설을 수립하였다. 본 연구의 실증분석결과는 다음과 같다. 우선, 비감사서비스에 영향을 미치는 요인은 기업규모, 감사보수, Big 4 감사인 제휴여부, 감사인이 인식하는 고객중요성, 대주주지분율, 외국인지분율, 산업전문성이며, 이들의 내생성을 통제한 비감사서비스는 기업의 가치에 부분적으로 음의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 둘째, 고객중요성에 따라 비감사서비스의 시장반응에 차이를 보이는지를 분석한 결과, 고객중요성의 비중이 큰 경우 시장반응에의 부정적 영향을 더욱 강화시키는 것으로 나타났다.

영문 초록

The purpose of this study is to test the hypothesis that there is an adverse relation between audit firms non-audit services and the value relevance and to test the hypothesis that this inverse relationship is attenuated for firms with client importance. This investigation is based on prior research which suggests that the audit firms non-audit services is likely to adversely affect investors’ perceptions of the credibility of financial reportings and that client importance are likely to mitigate the adverse this kind of non-audit services effects. The sample consists of non-banking firms listed on the Korea Exchange that reported annual financial statements over the period from 2002 to 2008. Results of analysis show that there exists a statistically significant adverse relation between audit firms non-audit services and the value relevance (measured as the Ret) and that this adverse relation is weaker for firms with low client importance. The results of this study contribute to the literature in the following ways. First, this provides direct evidence that there is a negative association between audit firms non-audit services and the value relevance. Second, the findings that the negative association is attenuated for firms client importance support the findings of prior studies which present that client importance provide higher credibility of financial reports.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 선행연구 및 가설설정

Ⅲ. 연구설계

Ⅳ. 실증결과

Ⅴ. 결 론

참고문헌

키워드

비감사서비스 가치관련성 2SLS 시장반응 고객중요성 non-audit services value relevance, 2SLS client importance.