회계이익과 세무이익의 차이, 보수주의와 재무분석가의 예측이익

• 영문명: Book-Tax Difference, Conservatism and Analysts Earnings Forecast
• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 김우영(Kim, Woo Young)
• 간행물 정보: 『회계정보연구』제29권 제2호, 1~29쪽, 전체 29쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2011.06.30

국문 초록

본 연구는 재무분석가가 경영자보다 이익을 낙관적으로 예측하지만, 경영자의 보고이익 수준에 따라 재무분석가의 낙관적 예측이익이 차별적으로 나타나는 지를 살펴보았다. 재무분석가는 기본적으로 경영자보다 이익을 낙관적으로 예측하지만 경영자가 이익을 상향 보고하는 경우에는 경영자의 보고이익과 유사하게 이익을 예측하고, 경영자가 이익을 보수적으로 보고하는 경우에는 낙관적으로 예측할 것이라고 가설을 설정하고 이를 검증하였다. 연구기간은 1999년부터 2006년까지이며, 보수주의는 Basu(1997)의 모형으로 측정하였고 선행연구에 따라 경영자가 이익을 상향 보고하는 하는 경우를 회계이익이 세무이익보다 매우 큰 경우(LPBTD)로, 경영자가 이익을 보수적으로 보고하는 경우를 회계이익이 세무이익보다 매우 작은 경우(LNBTD)로 정의하였다. 검증결과는 가설과 같이 LPBTD인 경우에는 재무분석가의 예측이익과 경영자의 보고이익간의 보수주의는 차이를 보이지 않았다. 이는 LPBTD인 경우는 재무분석가의 예측이익과 경영자의 보고이익 간에는 차이가 거의 없어 예측오차가 작을 것이라는 것을 보수주의를 통해 검증한 것이다. 그리고 LNBTD인 경우에는 재무분석가의 예측이익과 경영자의 보고이익 간에는 보수주의가 유의한 차이를 보였다. 이는 LNBTD인 경우는 재무분석가의 예측이익과 경영자의 보고이익 간에 차이가 커서 예측오차가 클 것이라는 것을 보수주의를 통해 검증한 것이다. 특히, LNBTD인 경우에는 재무분석가는 유의하게 비보수적으로 이익을 예측하였고, 경영자는 유의하게 보수적으로 이익을 보고하였다. 본 연구는 재무분석가가 회계이익의 수준에 따라 비대칭적인 예측을 하였다는 것을 실증하였을 뿐만 아니라, 기존의 LPBTD와 LNBTD의 정보효과를 재무분석가의 예측이익과 경영자의 보고이익의 차이를 통해 재확인하였다는데 의의가 있다. 이러한 정보효과는 재무분석가, 투자자 및 세무당국에 유용한 정보를 제공할 것이라 기대된다.

영문 초록

In this essay, I verify that analysts’ optimistic predictions depend on the level of managers’ reporting earnings though analysts predict optimistic earnings than managers. On the one hand, the error of analysts’ forecast earnings diminishes because they attract less optimistic forecast earnings in case managers report higher than the real. On the other hand, in case managers give conservative reports, analysts inspect the error increase in forecast earnings with conservatism proxy because the incentives to give optimistic forecast earnings increase. This study covers the period from 1999 to 2006. I measure the conservatism with Basu’s model(1997). According to the previous studies, I define the case of manager’s higher reports on earnings as LPBTD (Large Positive Book Tax Difference), that is, the case that book income is much greater than tax income, and that of manager’s conservative reports as LNBTD (Large Negative Book Tax Difference), that is, the case that tax income is much greater than book income. The study shows that there is no difference between analysts’ forecast earnings and managers’ reporting earnings in case of LPBTD. It verifies that forecast error would diminish because of no difference between analysts’ forecast earnings and managers’ reporting earnings in case of LPBTD. It also shows that there is significant difference between analysts’ forecast earnings and managers’ reporting earnings on conservatism in case of LNBTD. It verifies that forecast error would increase because of big difference between analysts’ forecast earnings and managers’ reporting earnings in case of LNBTD. Especially in the case of LNBTD, it reports that analysts give significantly non-conservative forecast while managers give significantly conservative forecast. This study not only verifies the fact that analysts give asymmetrical forecast according to level of earnings, but also reconfirms the previous information effect of LPBTD and LNBTD through difference between analysts’ forecast earnings and managers’ reporting earnings. These are of great significance.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 이론적 배경 및 선행연구

Ⅲ. 연구설계

Ⅳ. 연구결과

Ⅴ. 연구결론 및 한계점

참고문헌

키워드

회계이익과 세무이익의 차이 보수주의 재무분석가의 예측이익 경영자의 보고이익 Book-Tax Difference Conservatism Analysts Earnings Forecast