회계이익과 과세소득의 차이가 정보효과에 미치는 영향에 관한 연구

• 영문명: A Study of the Signaling Effect of Book－Tax Differences Information
• 발행기관: 글로벌경영학회
• 저자명: 최화섭(Choi Hwa Seob)
• 간행물 정보: 『글로벌경영학회지』국제경상교육연구 제6권 제2호, 167~187쪽, 전체 21쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2009.06.30

국문 초록

1999년부터 이연법인회계제도가 도입된 이후 회계이익과 과세소득의 차이에 관한 연구가 활발히 진행되어 왔다. 지금까지의 회계이익과 과세소득의 차이에 대한 선행연구들은 첫째, 이들 차이를 발생시키는 원인에 관한 연구, 둘째, 재무보고와 세무보고의 목적의 차이에 따른 상충문제에 관한 연구로 나누어진다. 그러나 최근에는 회계이익과 과세소득의 차이가 지니는 정보효과에 관한 연구로 그 범위가 확장 되었다. 특히 Lev and Nissim(2004)의 연구에서 회계이익 대비 과세소득의 비율이 미래이익 성장성과 관련이 있음을 밝힘으로써 회계이익과 과세소득의 차이가 그 자체로서 미래이익예측에 대한 정보효과가 있음을 알 수 있다. 이에 본 연구는 Lev and Nissim(2004)의 연구를 확장하여 회계이익과 과세소득의 차이를 구성하는 일시적 차이가 미래이익 및 미래 현금흐름을 예측할 수 있는지를 검증하였다. 이를 위해 우선 1999년 이연법인세제도의 도입으로 인해 재무제표 주석사항에 보고되어 있는 회계이익과 과세소득의 차이를 일시적 차이와 영구적차이로 분리하여 현재의 회계이익과 과세소득 차이가 미래이익 및 미래현금흐름에 미치는 효과를 살펴봄으로써 이들 차이가 정보효과를 가지고 있는지를 분석 하였다. 분석결과 현재 회계이익과 과세소득의 차이 특히 일시적 차이는 미래이익성장성과 유의한 양(＋)의 관계를 보인 반면 미래현금흐름 성장성과는 유의한 음(＋)의 관계를 보임으로써 회계이익과 과세소득의 차이가 미래이익 및 미래현금흐름에 대한 정보효과를 지니고 있음을 실증적으로 검증하였다. 본 연구는 최근 연구되고 있는 회계이익과 과세소득의 정보효과에 대한 연구범위를 확장하고 정보이용자 특히 재무분석가 및 신용평가기관의 기업예측 및 평가에 유용한 수단으로 사용될 수 있음을 보여주고 있다.

영문 초록

This study analyzes whether firms that have book－tax difference effect to earnings quality. This study also investigates whether the role of book－tax differences in indicating the persistence of earnings, accruals. Hanlon(2003) documents that the level of book－tax differences influences firms earnings quality. Based on empirical evidence in Hanlon(2003), firm－years with small book－tax differences. Following Halon(2003) and Sloan(1996), I consider two components in which earnings quality likely occurs：the persistent of earmings and accruals. The 2,019 Korea Stock Exchange(KSE) firm－year observations are selected as a test sample and an analysis period is 6 years(2000－2005). The results indicate that firm－years with large bool－tax differences(LBTD) have lower persistence of earnings and accruals than small book－tax differences(SBTD). Thus, the evidence shows that firms use temporary book－tax differences to increase earnings. The results also indicate that firm－years with large negative book－tax differences(LNBTD) have lower persistence of earnings and accruals than small book－tax differences. This means that in case of more taxable income. Accordingly, reversal effects appears to next firm－year. However, contrary to my expectations, large positive book－tax differences(LPBTD) are not related to the persistence of earnings and accruals. this means that in case of more book income than taxable income, firms have much stress about decreasing the gap between book income and taxable income. Overall, the result support the usefulness of book－tax differences as a reliable metric to influence earnings quality. These findings are expected to be of interest to tax policy markers, standard－setters, academic researchers, investors and firms accountants.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 이론적 배경 및 선행연구

Ⅲ. 표본선정과 변수의 측정

Ⅳ. 실증분석결과

Ⅴ. 결 론

참 고 문 헌

키워드

회계이익과 과세소득의 차이 일시적 차이 미래현금흐름예측능력 Book－tax Differences Persistence of Earnings Earnings Quality