국제회계기준 도입과 회계정보의 가치관련성

• 영문명: IFRS Adoption and Value Relevance of Accounting Information
• 발행기관: 한국세무학회
• 저자명: 정태범(Jeong, Tae Beom)
• 간행물 정보: 『세무와회계저널』제15권 제1호, 163~187쪽, 전체 25쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2014.02.28

국문 초록

2011년 국제회계기준이 의무 적용되면서 회계정보의 가치관련성이 향상되는지에 대한 관심이 증가하고 있다. 이미 국제회계기준의 적용이 보편화된 EU국가를 대상으로 한 선행연구에서는 가치관련성의 증가를 보이는 결과도 있지만 그렇지 않은 연구도 존재하는 등 국제회계기준의 도입 효과에 대한 일관된 연구결과를 얻지 못하고 있다. 국제회계기준의 조기 도입 기업을 대상으로 한 국내의 몇몇 연구에서도 그 결과가 서로 상이하여 큰 비용을 들여 비교적 빠른 시간 내에 도입한 국제회계기준의 효과를 확신할 수만은 없는 상황이다. 본 연구에서는 국제회계기준의 조기도입 기업뿐만 아니라 의무적용 이후의 기업까지 고려한, 2007년부터 2012년까지의 기업-연도 표본을 대상으로 하여 국제회계기준의 도입으로 회계정보의 가치관련성이 향상되었는지를 실증분석하였다. 연구 결과 국제회계기준 적용 이전과 이후 모두에서 개별재무제표와 연결재무제표 모두 순자산장부금액, 순이익, 영업이익의 가치관련성이 유의적임을 발견하였다. 연결재무제표에서는 순자산장부금액과 영업이익을 사용하는 모형의 설명력이 제일 높았으며, 동 모형을 사용하였을 경우 국제회계기준의 도입으로 인한 회계정보의 가치관련성이 가장 유의적인 향상을 보였다. 순이익과 영업이익과 같은 손익 관련 회계정보는 국제회계기준의 도입 이후 가치관련성이 증가함을 볼 수 있지만, 순자산장부금액의 경우 몇몇 모형에서 그렇지 못함을 발견하여 순자산 정보의 가치관련성 향상에 대한 기대를 충족하지 못한다. 시장구분별 분석에서는 국제회계기준의 도입으로 유가증권시장에서는 순이익과 영업이익의 가치관련성이 향상하였고, 코스닥시장에서는 이에 추가적으로 순자산장부금액의 가치관련성도 중요해짐을 알 수 있었다. 이러한 연구 결과는 국제회계기준의 도입 이후 영업이익의 기업가치 평가에 있어서의 중요성을감안할 필요성을 제기하며, 순자산장부금액의 가치관련성은 뚜렷한 향상을 보이지 않음에 따라,IFRS 도입 초기에는 현 시점의 재무상태에 대한 정보보다는 미래 현금 창출 능력을 보여주는 영업이익 등의 정보가 중요한 역할을 한다는 시사점을 가지고 있다.

영문 초록

After IFRS was adopted in 2011 in Korea, lots of interest in the value relevance of accountinginformation have been increasing. There has been no consensus on the improvement of valuerelevance of accounting information after the adoption of IFRS in Korea as well as in othercountries. Although some studies supports the enhancement of value relevance, some do not findthe improvement. This study tries to raise another empirical results on the value relevance afterIFRS using the extensive sample firms for 4 years including the before-and-after IFRSadoption. Accounting information used in the research is net book value, net income, operationincome and other comprehensive income. All accounting information except for ‘other comprehensive income’ are value relevant not onlyin separate financial statements but in consolidated financial statements. However the improvementof the value relevance of net book value does not fully confirmed after IFRS was adopted. Interestingly, operation income is on no condition weekly relevant with the market value of thefirms in comparison to net income. It means that using the operation income when doing thevaluation of business may be concerned instead of net income. In addition, the value relevance ofnet book value in KOSPI market is not improved after IFRS adoption but strongly enhanced inKOSDAQ market which means that the role of net asset value is reinforced after IFRS adoptionin KOSDAQ market.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 선행연구 및 가설의 설정

Ⅲ. 연구설계

Ⅳ. 실증분석 결과

Ⅴ. 요약 및 결론

참고문헌

키워드

국제회계기준 회계정보 가치관련성 연결재무제표 IFRS Accounting information Value Relevance Consolidated Financial Statements