비감사서비스제공에 대한 가치관련성과 기업지배구조의 역할

• 영문명: The Roles of Corporate Governance and Capital Market Response by the Non-Audit Service Provisions
• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 조용언(Cho, Yong Eon) 이진수(Lee, Jin Soo) 최미화(Choi, Mi Hwa)
• 간행물 정보: 『회계정보연구』제28권 제2호, 135~156쪽, 전체 22쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2010.06.30

국문 초록

본 연구는 비감사서비스제공이 이익의 가치관련성에 영향을 미치는지, 그리고 그러한 영향이 기업지배구조에 따라 차이가 나는지를 분석하고자 하였다. 이를 위해 외부감사인에 의한 비감사서비스의 제공은 재무보고의 신뢰성에 대한 투자자의 인식에 부정적으로 영향을 미칠 것이며, 이러한 부정적 영향이 기업지배구조수준에 따라 완화 또는 강화될 것이라는 가설을 수립하였다. 기업지배구조 변수로는 이사회, 감사인, 소유구조를 고려하여 이사회 관련변수로 사외이사비율과 감사위원회설치여부, 감사인 관련변수로는 감사품질, 소유구조 관련변수로 대주주지분율을 사용하였다. 본 연구의 실증분석결과는 다음과 같다. 비감사서비스와 이익의 가치관련성 사이에는 유의한 음의 관련성이 있으며 이러한 음의 관계가 Big 4 감사인에 의해 감사받는 기업과 대주주지분율이 낮은 기업에 대해서는 약화되었으며 사외이사비율이 높은 기업과 감사위원회 설치기업에서는 그 유의성을 확인할 수 없었다. 따라서 비감사서비스가 비록 이익의 가치관련성을 감소시키더라도 몇 가지 주요한 기업지배구조는 이러한 영향을 완화시킬 수 있음을 알 수 있었다.

영문 초록

The purpose of this study is to test the hypothesis that there is an adverse relation between audit firms non-audit services and the value relevance of earnings and to test the hypothesis that this inverse relationship is attenuated for firms with good corporate governance structures. This investigation is based on prior research which suggests that the audit firms non-audit services is likely to adversely affect investors perceptions of the credibility of financial reportings and that good corporate governance structures are likely to mitigate the adverse this kind of non-audit services effects. The sample consists of non-banking firms listed on the Korea Exchange that reported annual financial statements over the period from 2005 to 2007. Results of analysis show that there exists a statistically significant adverse relation between audit firms non-audit services and the value relevance of earnings(measured as the earnings response coefficient, ERC) and that this adverse relation is weaker for firms with two good corporate governance structures(that is, audit quality and lower blockholders share of stock). But the characteristics of audit committee and outside directors do not affect significantly the adverse relation between audit firms non-audit services and the value relevance of earnings. The results of this study contribute to the literature in the following ways. First, this provides direct evidence that there is a negative association between audit firms non-audit services and the value relevance of earnings. Second, the findings that the negative association is attenuated for firms good corporate governance structures(in this paper, audit quality and lower blockholders share of stock) support the findings of prior studies which present that corporate governance structures provide higher credibility of financial reports.

목차

I. 서론

II. 이론적 배경 및 가설설정

III. 표본선정 및 연구설계

IV. 실증결과

V. 결론

참고문헌

키워드

비감사서비스 이익가치관련성 기업지배구조 이익의가치관련성 non-audit services value relevance corporate governance