Effect of Corporate Life Cycle on Audit Fees

• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 이은서(Eun Suh Lee) 김선미(Seon Mi Kim) 조두영(Doo Young Cho)
• 간행물 정보: 『회계정보연구』제34권 제3호, 95~120쪽, 전체 26쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2016.09.30

국문 초록

본 연구의 목적은 기업의 수명주기가 감사보수에 미치는 영향을 살펴보는 것에 있다. 기업의 수명주기와 관련된 선행연구에 따르면 성숙기 기업은 성장기 기업에 비해 높은 감사위험에 노출될 가능성이 있다. 구체적으로, 성숙기 기업은 다양한 이해관계, 높은 대리인 비용, 그리고 복잡한 기업경영 환경 등의 이유로 성숙기에 접어들면서 다시 높은 불확실성에 직면할 가능성이 높다(Miller and Friesen, 1984; Smith et al., 1985; Lynall et al., 2003; Kallunki and Silvola, 2008; Aguilera et al., 2008). 특히, 성숙기 기업은 여유자금을 경영자 개인적인 용도로 활용할 가능성이 높아지기 때문에 감사인의 모니터링 역할이 더욱 중요해 질 수 있다는 것이다(Filatotchev et al., 2006; Aguilera et al., 2008). 이를 바탕으로 본 연구는 기업수명주기에 따른 경영환경의 변화가 감사보수에 미치는 영향을 실증분석 하고자 한다. 본 연구가설 검증을 위해 2000년-2013년 분석대상기간 동안 미국에 상장된 기업을 대상으로 하여 기업 수명주기가 감사인의 감사위험으로 대변되는 감사보수에 미치는 영향을 살펴보고자 한다. 실증분석 결과, 기업수명주기가 감사보수에 미치는 영향이 차별적으로 나타난다는 연구결과를 얻었다. 구체적으로, 미국에 상장된 기업을 대상으로 분석을 수행한 결과 성숙기 기업에 대하여 보다 높은 감사보수를 요구하며, 성장기 기업에 대해서는 보다 낮은 감사보수를 요구하는 것으로 나타났다. 본 연구는 기업의 수명주기에 따라 감사보수가 달리 결정될 수 있다는 점을 발견한 점에서 기존의 감사보수의 연구와 차별화된다고 판단된다.

영문 초록

In this study, we examine whether and how each stage of corporate life cycle influences audit fees. According to Filatotchev (2008), mature firms are more likely to have higher audit risks than firms in other stages of corporate life cycle. Specifically, mature firms may face a greater range of stakeholder demands and have high agency costs (Miller and Friesen, 1984; Lynall et al., 2003; Kallunki and Silvola, 2008; Aguilera et al., 2008) In addition, managers of mature firms are likely to lack legitimacy and slake resources, so that monitoring and control roles become salient (Filatotchev et al., 2006; Aguilera et al., 2008). Based on these prior studies, we expect that the audit fees are differently affected by the corporate life cycle. The empirical analyses of this study are based on firm-year observations from 2000 to 2013 in the United States of America (USA) and we adopt Dickinson (2011) s measurement of corporate life cycle. As predicted, we find that corporate life cycle significantly affects audit fees, although we control other firm characteristics, such as firm performance and firm size. Specifically, we find that mature firms are positively associated with audit fees. By contrast, growth firms are negatively associated with audit fees, regardless of control variables of audit fees and size effect. This study illustrates how corporate life cycle shapes different levels of audit fees.

목차

Ⅰ. INTRODUCTION

Ⅱ. RELATED LITERATURE

Ⅲ. DEVELOPMENT OF HYPOTHESIS

Ⅳ. SAMPLE AND RESEARCH DESIGN

Ⅴ. EMPIRICAL RESULTS

Ⅵ. ADDITIONAL TESTS

Ⅶ. CONCLUSION

REFERENCES

키워드

감사보수 기업수명주기 경영위험 성숙기기업 Audit Fees Corporate Life Cycle Growth Firms Mature Firms