기업특성이 접대비 지출에 미치는 영향

• 영문명: An Empirical Study on the Relationship between Firm Characteristics and Entertainment Expenditures
• 발행기관: 한국산업경영학회
• 저자명: 장상록(Sang-Log Jang) 김강호(Kang-Ho Kim)
• 간행물 정보: 『경영연구』 第25卷 第4號, 215~242쪽, 전체 28쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2010.11.30

국문 초록

본 연구의 목적은 다양한 기업특성과 경영자 유인이 접대비 지출에 미치는 영향을 실증적으로 분석하는 것이다. 이를 위해 1991년부터 2007년까지 총 7,337개 관찰기업을 대상으로 기업특성이 접대비 지출에 미치는 영향과 관련된 8개의 가설을 검증하였다. 가설검증을 위해 접대비지출비율을 기업규모, 부채비율, 매출액, 기타의 판매비와 관리비, 복리후생비, 최대주주지분비율, 외국인 투자자 지분비율, 중소기업여부 등에 회귀하였으며, 연도 및 산업더미를 통제변수로 이용하였다. 본 연구의 분석결과를 요약하면 다음과 같다. 1) 기업규모가 클수록 과도한 접대비 지출을 엄격히 통제하고 있다. 2) 부채비율이 높을수록 보다 우호적인 금융환경과 영업환경을 조성하기 위해 접대비 지출비율이 증가시킨 것으로 보인다. 3)접대비는 수익과의 체계적인 관련성이 있다는 선행연구의 결과와 일치한다. 4) 기타 판매비와 관리비 지출수준을 고려하여 접대비 지출을 결정하고 있음을 나타났다. 5) 복리후생비 지출은 접대비 지출에 유의한 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 6) 소유구조가 집중될수록 접대비 지출비율이 감소한 것으로 조사되었다. 7) 외국인 투자자 지분비율은 접대비 지출비율에 유의한 영향을 미치지 않는 것으로 나타났는데, 이는 외국인 투자자 지분비율과 기업특성변수와의 혼동효과(confounding effect)에 의한 것으로 밝혀졌다. 8) 중소기업과 대기업의 접대비 지출비율은 체계적인 차이가 없는 것으로 나타나서 중소기업에게 유리한 세법규정에도 불구하고 그 효과는 크지 않음을 시사한다. 이러한 분석 결과, 접대비 속성상 경영자가 개인적 효익을 추구하기 위해 재량적으로 지출할 가능성이 있으므로 투자자 등은 불필요하거나 과도한 접대비 지출에 대한 감시 및 통제를 강화할 필요성이 있다. 또한 정책적 측면에서 다양한 기업특성 및 업종에 따라 접대비 지출액이 차별적으로 나타나고 있으므로 접대비 지출을 획일적으로 규제하는 것은 문제점이 있는 것으로 보인다. 따라서 접대비 관련 규정을 제정하거나 개정시 기업특성을 충분히 고려할 필요성이 있음을 시사한다.

영문 초록

This study empirically analyzes the effects of firm characteristics and managerial incentive on entertainment expenditures. For this purpose, we have set up and tested 8 hypotheses regarding the effects of firm characteristics on the spending of entertainment expenses, using the sample of 7,337 year-firms during 1991 through 2007. To test the hypotheses, we have employed a multiple regression model that regresses the ratio of entertainment expenses to sales on 8 explanatory variables such as firm size, debt ratio, sales, other selling, general & administrative (SG&A) expenses, employee welfare expenses, largest stockholder's equity holdings, foreign investors' equity holdings, and a binary variable for small business, with the year and industry dummies used as control variables. The results of this study have the following implications. First of all, investors need to strengthen the monitoring and controlling activities to reduce the unnecessary and excessive entertainment expenditures by managers. The reason is that by the very nature of entertainment expenses managers have the discretionary power to spend entertainment expenses for their own personal benefits.In addition, it might be a problematic policy implementation to apply the same tax codes for entertainment expenditures uniformly to all types of firms for entertainment expenditures vary according to firm characteristics and industries. It follows that firm characteristics should be taken into consideration when the tax codes for entertainment expenses are revised.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 이론적 배경 및 선행연구

Ⅲ. 연구의 설계

Ⅳ. 실증분석결과

Ⅴ. 결 론

키워드

접대비 접대비 지출 기타 판매비와 관리비 복리후생비 최대주주지분비율 Entertainment Expenses General & Administrative Expenses