EU 탄소배출권의 가격발견과정과 인과성 분석

• 영문명: Research on Price Discovery Process of CO₂ Allowance Trades in EU Markets
• 발행기관: 한국경제통상학회
• 저자명: 김수이(Suyi Kim) 박호정(Hojeong Park)
• 간행물 정보: 『경제연구』經濟硏究 第26卷 第1號, 1~20쪽, 전체 20쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경제학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2008.03.30

국문 초록

  ETS의 출범과 더불어 탄소배출권이 활발하게 거래되고 있다. 본 논문은 EU에서 주도적으로 배출권 거래를 담당하고 있는 Nord Pool, ECX, Powernext, EEX, EXAA의 거래시장을 대상으로 탄소배출권의 가격발견과정과 시장간 인과성을 분석한다. 벡터오차수정모형과 그래프 이론을 접목한 실증분석 결과, EU내 모든 배출권거래소가 가격정보의 흐름면에서 유기적으로 잘 연결되어 있는 가운데, 특히 Nord Pool 선도시장의 역할이 주목되었으며, Powernext와 EEX 등 주요 전력거래소의 영향도 큰 것으로 나왔다.

영문 초록

  This paper analyzes CO₂ price discovery observed in active trading markets in EU: Nord Pool, ECX, Powernext, EEX, and EXAA. Vector error correction model and graph theory are adopted to investigate price causality within trading system. The results show the existence of close interconnectivity between considered trading markets and informational prevalence in the price discovery from Nord Pool. Powernext and EEX trades, among others.

목차

요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 거래소 개관 및 가격동향
Ⅲ. 분석모형
Ⅳ. 실증분석
Ⅴ. 요약 및 정리
참고문헌
Abstract

키워드

탄소배출권 시계열분석 그래프 이론 CO₂ price time-series graph theory