잠정이익공시의 유용성에 관한 연구

• 영문명: A Study on the Usefulness of Preliminary Earnings Disclosure: Focusing on the Reversal of Reported Earnings Signs and Earnings Management
• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 김승준(Seung Jun Kim) 박성종(Sung Jong Park)
• 간행물 정보: 『회계정보연구』제42권 제1호, 121~141쪽, 전체 21쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2024.03.30

국문 초록

[연구목적] 본 연구는 경영자가 가결산 잠정실적의 부호 전환이 재량적 발생액을 조정하는 유인이 있는지 실증 분석하는 데 목적이 있다. [연구방법] 2013년부터 2019년까지 잠정실적을 공시한 5,945개의 코스피, 코스닥 상장 기업을 대상으로 잠정이익의 부호 전환이 재량적 발생액에 미치는 영향을 실증 분석하였으며, 잠정실적 부호전환 기업이 잠정실적을 과대보고 한 경우 재량적 발생액이 더 크게 나타나는 지추가적으로 살펴보았다. [연구결과] 본 연구 결과 잠정실적의 부호가 음(－)으로 전환될 경우 재량적 발생액이 증가하고, 양(＋)으로 전환될 경우 재량적 발생액이 감소한다는 결과를 보였다. 경영자는 회계이익의 부호 전환이 손실로 예상될 경우 이익을 조정하려는 유인이 있으며, 잠정실적 부호 전환 방향에 상관없이 잠정이익을 과대 보고한 경우에는 재량적 발생액이 유의미하게 증가한다는 결과를 나타낸다. [연구의 시사점] 잠정실적 공시는 적시성을 높여 정보의 유용성을 강화하지만, 경영자의 낙관적 편향으로 인해 신뢰성이 저하될 수 있다. 잠정실적의 신뢰성을 사전에 파악한다면 외부정보이용자에게 보다 적합한 정보를 제공할 수 있다. 가결산 시점에서의 낙관적 의사결정 파악이 어려울 수 있으나, 본 연구는 잠정실적의 부호변환과 재량적 발생액의 상관관계를 입증함으로써 중요한 의의를 가진다.

영문 초록

[Purpose] This study investigates the propensity of managers to adjust discretionary accruals in response to sign changes in preliminary earnings at the provisional settlement stage. The research specifically aims to explore whether these sign changes serve as incentives for managers to manipulate accounting figures. [Methodology] The study utilizes an empirical approach, focusing on 5,945 KOSPI and KOSDAQ listed companies that disclosed their preliminary earnings from 2013 to 2019. It examines the impact of sign changes in preliminary earnings on discretionary accruals and further investigates whether companies that over－report their preliminary earnings with a sign change exhibit larger increases in discretionary accruals. [Findings] The findings indicate that discretionary accruals increase when preliminary earnings turn negative and decrease when they turn positive. This suggests that managers are likely to adjust earnings when an anticipated accounting profit sign change may result in a loss. Moreover, regardless of the direction of the sign change, an over－reporting of preliminary earnings is associated with a significant increase in discretionary accruals. [Implications] While preliminary earnings announcements enhance timeliness and usefulness, there is a risk of reduced reliability due to managerial optimistic bias. Understanding the reliability of these announcements in advance can provide more relevant information to external users. Despite the challenge in discerning optimistic decision－making at the provisional settlement stage, this study demonstrates the significant relationship between sign changes in preliminary earnings and discretionary accruals, thus contributing valuable insights to the field of accounting.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 선행연구 및 가설설정

Ⅲ. 연구모형 및 표본선정

Ⅳ. 실증 분석결과

Ⅴ. 결 론

참고문헌

키워드

회계이익의 부호전환 재량적 발생액 이익조정 Reversal of Accounting Earnings Signs Discretionary Accruals Earnings Management