회계이익 - 세무이익의 차이와 회계이익 및 세무이익의 정보효과

• 영문명: Information Effects on Book-Tax Difference, Accounting and Tax Earnings
• 발행기관: 한국세무학회
• 저자명: 노밝은(Bahl Geun Roh) 황명철(Myung Cheol Hwang)
• 간행물 정보: 『세무와회계저널』제17권 제2호, 141~161쪽, 전체 21쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2016.04.30

국문 초록

본 연구는 BTD의 차이의 크기에 따라 회계이익과 세무이익의 정보효과가 어떻게 달라지는지를분석하였다. 선행연구들에서는 BTD가 기업의 이익조정을 포착할 수 있으며, 회계이익의 질을 나타내는 하나의 대용치로 사용될 수 있다고 보고된 바 있다. 외국의 경우 BTD가 작을수록 회계이익의 정보내용이 감소한다는 결과와, BTD가 낮은 경우에도 회계이익과 세무이익의 정보효과가 모두 크게 나타난다는 상반된 결과가 보고되고 있다. 그러나 우리나라는 재무보고비용의 감소 유인이나 조세환경이 외국과는 다르므로, 본 연구에서는 국내 기업을 대상으로 BTD의 크기에 따라 회계이익의 정보효과 및 세무이익의 정보효과가 달라지는지를 일차적으로 살펴보고, 회계이익의 정보효과에 더하여 세무이익의 증분적인 주가설명력이 존재한다는 선행연구에 근거하여 BTD의 크기에 따라 세무이익의 주가설명력이 달라지는지를 분석하였다. 2008년부터 2014년까지의 유가증권 상장 12월 결산법인을 대상으로 분석한 결과, 회계이익과BTD의 상호작용 변수에 대한 계수는 유의한 음(-)의 값이며, BTD와 세무이익간의 상호작용 변수의 계수는 유의한 양(＋)의 값으로 나타나고 있어, BTD가 커질수록 회계이익의 정보효과는 감소하고, 세무이익의 정보효과는 증가한다는 것을 실증하였다. 또한 회계이익과 세무이익의 주가설명력을 비교하기 위하여 BTD의 크기로 포트폴리오를 구성하여 하위 표본에 대한 분석한 결과, BTD 의 크기를 고려하지 않은 전체표본의 경우에는 회계이익의 주가 설명력이 더 높게 나타나고 있는반면, BTD가 큰 그룹의 경우에는 회계이익보다 세무이익의 주가 설명력이 크게 나타나고 있어, 본연구의 예상을 지지하였다. 본 연구는 우리나라에서 BTD가 회계이익의 정보효과에 영향을 미치는지를 직접적으로 분석하였다는 측면에서 선행연구와 차별성을 갖는다. 또한 본 연구는 BTD의 크기에 따라 회계이익과 세무이익의 주가설명력이 차이를 보이는지에 대하여 검증하였다는 점에서 선행연구의 결과를 개선한다는 의미를 갖는다.

영문 초록

This study can detect earnings management through the BTD, analyze how different information effects of accounting and tax earnings on the size of the BTD that can be used as a substitute for quality of earnings based on preceding studies. In foreign studies, there are two conflicting empirical results. One is the larger BTC(or the smaller BTD) the smaller the information contents of accounting earnings, and another one is companies with low BTD compared to high BTD represent the information effect on accounting and tax earnings. On the other hand, in our capital markets analyze how different information effect of accounting and tax earnings on the size of the BTD, examine explanation of stock prices with an increase BTD. The sample of this paper includes companies listed in Korean stock market. These samples in this analysis were extracted from the time between 2008 and 2014 year. As a result of analysis, the following findings are obtained： Interaction variables on accounting earnings and BTD were showed statistically significant negative, but interaction variables on tax earnings and BTD were appered statistically significant positive. This phenomenon means the larger BTD the smaller the information contents of accounting earnings, but increase the information contents of tax earnings. This result setting up model of taking into account both accounting and tax earnings didn't change much. Also to compare accounting earnings and stock price, organize various size of the BTD portfolio and 30 percent higher absolute value of the BTD. In case of not taking into account BTD size, appered highly explanation of stock prices on accounting earnings. Whereas on the large BTD group, showed highly explanation of stock prices on tax earnings. Comparing to advanced research, this study have discrimination and improvement that analyze how different information effect of accounting and tax earnings on the size of the BTD, also examine explanation of stock prices with an increase BTD.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 선행연구 검토 및 가설설정

Ⅲ. 연구설계

Ⅳ. 실증분석 결과

Ⅴ. 결론 및 한계점

참고문헌

키워드

이익조정 정보효과 회계이익 세무이익 earnings management information effects accounting earnings tax earnings