가구의 주택담보대출 의사와 희망 대출금리 유형 선택에 관한 연구

• 영문명: A Study on Determinants of Households’ Intentions on Mortgage Loan and Choice between FRM and ARM
• 발행기관: 건국대학교 부동산도시연구원
• 저자명: 이수진(Soo-Jin Lee) 정의철(Eui-Chul Chung)
• 간행물 정보: 『부동산 도시연구』제12권 제2호, 103~119쪽, 전체 17쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경제학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2020.02.28

국문 초록

본 연구에서는 장래 주택구입을 희망하는 가구가 주택구입 시 주택담보대출을 받을 것인지 여부와 대출을 받는 경우 어떤 금리 유형을 희망하는지를 실증 분석하기 위해 한국주택금융공사의 2017년 주택금융 및 보금자리론 실태조사 중 일반가구를 대상으로 한 조사 자료를 이용하여 두 가지 선택에 대한 결정요인을 표본선택을 고려한 이변량 프로빗모형을 추정하였다. 추정 결과 주택담보대출 의사와 대출을 받는 경우 희망하는 금리 유형 결정은 높은 상관성을 보였다. 따라서 주택담보대출 의사가 있는 가구만을 이용하여 희망 금리 유형 선택 결정요인을 분석하게 되면 표본선택편의에 직면하여 비일관적 추정결과를 보일 것이므로 두 가지 선택 결정요인을 동시에 분석하는 것이 적절한 분석 방법임을 알 수 있다. 주택담보대출 의사 결정에는 가구의 항상소득, 순자산, 가구원 수, 희망주택가격 등이 통계적으로 유의한 특성으로 나타났다. 항상소득이 높을수록, 순자산이 적을수록, 가구원 수가 많을수록, 그리고 희망주택가격이 높을수록 가구는 향후 주택구입 시 주택담보대출을 받을 확률이 높은 것으로 추정되었다. 한편 주택담보대출을 받을 의사가 있는 경우 희망하는 금리 유형 선택에는 항상소득, 순자산, 가구원 수, 희망주택가격, 그리고 미래의 금리변화 예상 변수가 통계적으로 유의한 것으로 추정되었다. 항상소득이 낮을수록, 순자산이 많을수록, 가구원 수가 적을수록, 희망주택가격이 낮을수록 변동금리에 비해 고정금리상품을 선택할 확률이 높은 것으로 분석되었으며, 미래에 금리가 상승할 것으로 예상하는 가구는 변동금리에 비해 고정금리를 선택할 확률이 높은 것으로 나타나 가구의 대출금리 유형 선택이 미래의 금리변동에 민감하게 반응하는 것으로 나타났다. 소득이 낮고 가구원 수가 적은 청년가구의 경우 주택담보대출을 희망할 때 고정금리상품을 선호할 확률이 높은 것으로 추정되었다. 고정금리가 변동금리보다 높다는 점을 고려할 때 고정금리상품에 대한 일정 수준의 금리할인은 청년가구의 원리금상환 부담을 줄여줌으로써 주택구입에 대한 제약을 일부분 완화시켜 줄 수 있을 것으로 판단된다.

영문 초록

This study examines the determinants of a household’s intentions on whether to take out a mortgage loan and which type of mortgage interest rate to choose if the household desires to buy a house in the future. A bivariate probit model with sample selection was estimated using data from Survey of Housing Finance conducted by Korea Housing Finance Corporation in 2017. Estimation results showed that the regression errors of the two equations were strongly correlated, indicating that estimating the choice between a fixed rate mortgage(FRM) and an adjustable rate mortgage(ARM) using only the sample of households who intend to get a mortgage loan may result in sample selection bias. Households’ intentions on the mortgage loan as well as the choice between FRM and ARM were found to be influenced by several demographic and economic characteristics of households. The probability of getting a mortgage loan was estimated to be higher for households associated with higher permanent income, lower net asset, more family members, and higher value of a house intended to purchase. It was also found that the households associated with the same characteristics as above were more likely to intend to choose ARM rather than FRM. Households appeared to be sensitive to future change in interest rate when deciding the mortgage interest rate type.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 선행연구

Ⅲ. 실증분석모형 및 변수 측정

Ⅳ. 추정결과

Ⅴ. 결론

키워드

주택담보대출 금리선택 고정금리 변동금리 이변량프로빗모형 Mortgage Loan Fixed Rate Mortgage Adjustable Rate Mortgage Bivariate Probit Model with Sample Selection