학술논문
국내 주식형 펀드의 성과지표와 순위상관관계
이용수 225
- 영문명
- 발행기관
- 한국산업경영학회
- 저자명
- 유은정 김상배 주위에
- 간행물 정보
- 『한국산업경영학회 발표논문집』2015년도 통합학술대회 발표논문집, 1~30쪽, 전체 30쪽
- 주제분류
- 경제경영 > 경영학
- 파일형태
- 발행일자
- 2015.02.28
6,400원
구매일시로부터 72시간 이내에 다운로드 가능합니다.
이 학술논문 정보는 (주)교보문고와 각 발행기관 사이에 저작물 이용 계약이 체결된 것으로, 교보문고를 통해 제공되고 있습니다.
국문 초록
본 연구는 2001년 1월부터 2013년 5월까지의 자료를 이용하여 국내 주식형 펀드들을 통해 각 펀드의 성과지표를 계산하여 펀드들의 순위를 측정한다. 펀드들의 각 성과지표별 순위가 동일한지를 목적으로 하고 있다. 본 연구에서 사용한 성과지표는 총 15가지로 샤프 지수, 젠센 지수, 트레이너 지수, 오메가지수, 소티노 지수, 카파 지수, 칼마 지수, 스털링 지수, 버크 지수, 초과수익률/VaR지수, 조건부 샤프지수, 수정 샤프 지수, Rachev지수, IR지수, MPPM지수가 사용되었으며 1166개의 전체표본펀드를 대상으로 분석하였다. 분석은 각 성과지표들의 순위를 스피어만(Spearman)순위상관계수를 통하여 비교함으로
써 순위가 동일한지 아닌지를 살펴본다. 분석 결과, 12가지 지수들은 동일한 순위상관관계를 나타내지만 그 외 젠센 지수, Rachev지수, IR지수는 낮은 순위 상관관계를 보여주었다. 이창준·전형래(2012)의 연구결과에서는 국내 주식형 펀드는 KOSPI200보다 대형주와 성장주에 쏠림현상이 상대적으로 심한 것으로 나타났다. 즉, KOSPI 대비 대형주와 성장주에 쏠림현상이 크다면 시장 포트폴리오 보다 상대적으로 비체계적 위험이 클 수 있다. 체계적 위험만을 고려한 젠센 지수는 샤프 지수 외 11가지 지수들과 다르게 낮은 순위상관관계를 나타날 수 있고 또한, 이러한 쏠림현상은 집중 투자이기 때문에 분산 투자에
적절하며 비체계적인 위험을 고려한 IR지수는 분산 투자에 적합하지 않으며 총위험만을 고려한 샤프 지수와 서로 다른 순위상관관계를 보일 수 있다. Eling et al.(2011)은 파라미터들이 극단적인 값을 가지거나 좀 더 공격적인 투자방식일 때는 샤프 지수와 다른 순위상관관계를 나타난다고 주장하며 그 중 극한 꼬리 사건에 고려되는 공격적인 Rachev지수가 이에 해당된다고 한다. 따라서 젠센 지수, Rachev지수, IR지수가 낮은 순위상관관계를 나타냄으로써 성과지표의 선택에 따라 그 결과가 달라질 수 있다는것을 의미한다. 강건성 검증하기 위해 첫째, 생존편의를 고려한 생존펀드와 소멸펀드를 이용하여, 둘째, 주식편입비중과 순자산가치에 따라 펀드그룹별(공격형1,공격형2,성장형1,성장형2)구분하여, 셋째,오차의 발생을 없애기 위해 이상치 제거하여, 넷째, 김진우·서인석(2011)의 연구와 같이 펀드의 규모가 급증한 2006년을 기준으로 2기간을 분류하여, 마지막으로 MPPM 위험회피도 구분에 따른 분석 역시전체 표본을 이용한 분석결과와 거의 유사하게 나타났다. 따라서 다양한 성과지표들은 펀드매니저의 성과평가에 중요한 변수로 작용할 수 있을 것이다.
영문 초록
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 연구모형
Ⅲ. 연구 표본
Ⅳ. 실증분석 및 결과
Ⅴ. 결론
해당간행물 수록 논문
- 브랜드커뮤니티 특성 및 구성원의 성격요인과 브랜드커뮤니티 몰입 및 브랜드애착 간의 관계
- 패스트 패션 브랜드의 경쟁전략 비교, 분석
- 브랜드 연상 유형에 따른 심리적 거리의 상품평가 영향에 대한 연구
- Competitiveness of Container Ports in the Global Maritime Industry
- 외국인 지분율이 기업의 위험 및 기업가치에 미치는 영향
- 구전의향 형성 모형에 관한 연구
- 제품시장 경쟁과 대리인 문제가 배당정책에 미치는 영향
- 중국진출 중소기업 수출성과 결정요인에서 고객서비스 지향적 정보수집 활동의 역할
- 현금보유고 결정에 영향을 미치는 재무특성에 관한 연구
- 신규상장기업의 배당정책이 IPO 저평가현상에 미치는 영향
- 조직 지원인식(POS) 국내 연구에 대한 비판적 고찰
- 가맹본부의 경영지원이 다차원 몰입과 관계성과에 미치는 영향
- 중소 제조 기업의 ERP 시스템 도입 성공 요인에 대한 사례 연구
- 조직구성원의 직무특성과 혁신행위 간 흡수역량 매개역할 차이 분석
- 온라인 후기 유용성 영향요인 연구
- 그린제품의 편익이 그린제품 지각과 그린 구매의도에 미치는 영향
- 전략적 인적자원관리가 조직문화와 경영성과에 미치는 영향에 관한 연구
- 모바일 쇼핑 재이용의도에 대한 한·중 비교
- Perceived Risk, Image, Travel Anxiety, and Intention to Visit Japan
- 사회적 책임활동과 투자효율성
- 기업규모와 재고자산회전 변화율의 관계
- 기업 성과 개선에 대한 정보기술의 역할
- 중소기업 컨설팅 프로세스 및 컨설팅 환경이 컨설팅성과에 미치는 영향에 관한 연구
- 디자인적 사고의 특성이 대학생의 창업의도에 미치는 영향에 관한 연구
- 커뮤니티 형태의 SNS환경에서 농산물 구매의도에 영향을 미치는 요인
- 수익비용대응 수준과 투자자들 간의 상이한 믿음
- An Optimal Maintenance Scheduling for a Batch Production System Considering Quality of the Processed Products
- 대학의 산학협력 행정서비스품질에 관한 연구
- 연구개발투자와 주요대주주 역할 :기업혁신을 중심으로
- 영업사원의 판매행동이 고객자산에 미치는 영향에 관한 연구
- 외국인투자자의 투자성향이 연구개발투자에 미치는 영향
- 비디오 전송 품질 최적화를 위한 mobile ad hoc network의 Cross layer 분석
- 작업자들의 이질적 학습과 망각 효과를 고려한 작업자 교차 배치 방법 연구
- 기술 사업화 역량과 신제품/서비스 성과에 미치는 조직자원, 흡수역량,혁신역량의 영향 분석
- 고용불안정성, 직무스트레스와 직무태도 간 관계에 관한 연구
- 국내 주식형 펀드의 성과지표와 순위상관관계
- 창조적 공유가치가 공급자-구매자 관계에 미치는 영향
- ISO 9001:2008 인증요인이 경영성과에 미치는 영향에 관한 모기업과 협력업체의 비교연구
- 핀테크 기업의 지속적 경쟁우위에 관한 연구
- 지식공유가 흡수역량, 심리적 자본 및 혁신행동에 미치는 영향
- 서비스종업원의 감정적소진의 영향요인과 직무만족, 고객지향성 및 직무성과
- 신흥시장 진출 다국적기업의 통제 메커니즘이 자회사 기술혁신성과에 미치는 영향
- 절정-대미경험이온라인게임이용 시의 감정변화와 지속적 이용 의도와의관계에미치는영향
참고문헌
교보eBook 첫 방문을 환영 합니다!
신규가입 혜택 지급이 완료 되었습니다.
바로 사용 가능한 교보e캐시 1,000원 (유효기간 7일)
지금 바로 교보eBook의 다양한 콘텐츠를 이용해 보세요!