국제회계기준의 도입에 따른 영업활동 현금흐름의 예측능력

• 영문명: Effects of Adoption of International Financial Reporting Standards on the Predictive Ability of Operating Cash Flows
• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 이종태(Lee, Jong Tae)
• 간행물 정보: 『재무와 회계정보저널』제9권 제3호, 67~83쪽, 전체 17쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2009.10.30

국문 초록

우리나라에서는 2011년부터 국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하여야 한다. 이에 따라 현금흐름표를 작성할 경우 영업활동 현금흐름과 관련해서는 다음의 두 가지 면에서 현행 기업회계기준과 차이가 발생한다. 첫째, 국제회계기준에서는 연결재무제표를 기본재무제표로 규정하고 있기 때문에 현금흐름표도 연결기준에 따라 작성하여야 한다. 둘째, 국제회계기준을 도입할 경우 단기매매목적으로 보유하는 유가증권의 취득과 판매에 따른 현금흐름이 영업활동 현금흐름으로 분류되고, 기업의 선택에 따라 이자지급, 이자수입 및 배당금수입을 재무활동 현금흐름이나 투자활동 현금흐름으로 분류할 수 있고, 배당금의 지급을 영업활동 현금흐름으로도 분류할 수 있다. 본 연구에서는 영업활동 현금흐름의 예측능력에 초점을 맞춰, 국제회계기준의 도입에 따라 이러한 영업활동 현금흐름의 작성에 차이가 날 경우, 그 예측능력에 어떤 차이가 발생하는지 검증하는 것을 목적으로 한다. 이를 위해, 첫째, 우리나라에서 2004년부터 2007년까지 연결현금흐름표를 공시한 기업을 대상으로 연결현금흐름표에 의할 경우와 현행의 개별현금흐름표에 의할 경우의 영업활동 현금흐름의 예측능력을 비교하였다. 그 결과, 2005년에서 2007년까지 3개년 모두 연결현금흐름표에 의할 경우 그 예측능력이 더 높게 나타났다. 이는 비록 현행 기업회계기준에 따라 연결현금흐름표를 공시한 기업만을 대상으로 한 결과이지만, 국제회계기준에 따라 모든 기업이 연결현금흐름표를 작성할 경우에도 같은 결과가 나올 것으로 예상된다. 둘째, 현행 기업회계기준에 따라 작성된 영업활동 현금흐름에 국제회계기준의 도입에 따라 차이나는 내용들을 조정하여 그 예측능력을 비교하였다. 그 결과, 연도별로 그 예측능력에 조금은 차이가 있지만, 전체적으로 볼 때 현행 기업회계기준에 의할 경우 조금 더 예측능력이 있는 것으로 나타났다. 그러나 그 차이는 통계적으로 아주 미미한 것이다. 이는 국제회계기준이 도입됨에 따라 달라지는 내용을 반영하더라도 영업활동 현금흐름의 예측능력에는 큰 차이가 없다는 것을 나타낸다. 이상의 결과는 현재 공시된 자료를 대상으로 하였지만, 향후 모든 기업이 국제회계기준에 따라 현금흐름표를 작성하게 되면, 그 자료를 토대로 다시 한 번 미래 영업활동 현금흐름의 예측능력을 검토하여 본 연구의 결과와 비교해 볼 필요가 있을 것으로 사료된다.

영문 초록

The international financial reporting standards(IFRS) should be adopted by the Korean listed corporations from 2011. According to IFRS the consolidated financial statements are the basic financial statements. so the consolidated cash flow statements under IFRS will be different from that of individual cash flow statements which have been the basic financial statements under Korean GAAP. So I compared the predictive ability of operating cash flows of consolidated cash flow statements under IFRS(Model(2)) to that of individual cash flow statements under current Korean GAAP(Model(1)). In addition to that, the classification of cash flows from operating activities(OCF) will be changed because the cash flows from acquisition and disposition of trading securities should be classified as OCF not as cash flows from investing activities. And the companies can classify the cash flows related to interest income, dividend income, interest expense and dividend payment as one of the cash flows among the operating, investing and financing activities. So I compared the predictive ability of operating cash flows of consolidated cash flow statements under IFRS(Model(2)) to that of consolidated cash flow statements which was modified by the changes of classification of cash flows(Model(3)). I assessed the predictive performance of the models by examining two measures : mean absolute percentage error(MAPE) and average rank. The lower MAPE and the lower average rank mean the greater predictive ability. First, Model(2) was lower than Model(1) by both MAPE and average rank. It means that the predictive ability of operating cash flows of consolidated cash flow statements under IFRS is greater than that of the individual cash flow statements under current Korean GAAP. Second, there was a little difference of MAPE and average rank between Model(2) and Model(3). It means that the predictive ability of operating cash flows of consolidated cash flow statements which was modified by the changes of classification of cash flows under IFRS has no difference of that of consolidated cash flow statements by current Korean GAAP.

목차

Ⅰ. 머리말

Ⅱ. 선행연구의 검토

Ⅲ. 연구의 설계 및 표본선정

Ⅳ. 분석결과

Ⅴ. 맺음말

참고문헌

키워드

국제회계기준 현금흐름표 영업활동 현금흐름의 예측능력 IFRS cash flow statement predictive ability of operating cash flows