이자보상비율이 영업활동을 통한 실제이익조정에 미치는 영향

• 영문명: Interest Coverage Ratio Impact on Real Earnings Management
• 발행기관: 한국회계정보학회
• 저자명: 손정근(Son, Jeong Keun) 배기수(Bae, Khee Su)
• 간행물 정보: 『재무와 회계정보저널』제14권 제1호, 1~23쪽, 전체 23쪽
• 주제분류: 경제경영 > 회계학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2014.03.30

국문 초록

본 연구는 부실기업판정에 있어 기준이 되는 이자보상비율을 증가시키기 위한 방법으로 경영자가 실제 영업활동을 통해 이익조정을 하였는지를 실증 검증하기 위해 2005년부터 2012년까지의 국내의 비상장기업을 대상으로 하여 직전 연도 이자보상비율이 1배 미만이었으나, 당 해 년도 1배 이상으로 보고된 기업과, 직전 2년 이상 이자보상비율이 1배 미만이었으나, 당 해 년도 1배 이상을 보고한 기업을 이익조정 의심기업으로 선정하여 실증분석 하였다. 연구 결과 첫째, 직전 연도 이자보상비율이 1배 미만이었으나, 당해 연도 이자보상비율이 1배 이상을 보고한 기업은 실제영업활동을 통한 이익조정의 대용치인 비정상적 제조원가(APC)를 통하여 이익을 증가시키고 있는 것으로 나타났다. 또한 직전 2년 연속 이자보상비율이 1배 미만이었으나, 당해 연도 1배 이상을 보고한 기업은 영업활동을 통한 이익조정 변수의 모든 측정치에 통계적인 유의성은 나타나지 않았다. 둘째, 이자보상비율이 1~2 사이의 있는 기업들은 실증 분석 결과 비정상적인 제조원가와 비정상 재량적비용을 이용하여 이자보상비율을 증가시키고 있는 것으로 나타났다. 본 연구와 기존의 선행연구와의 차이점은 이자보상비율을 통해 실제 이익조정연구의 관련성을 연구했다는 점과, 기존의 연구는 상장기업을 연구표본으로 하였으나 본 연구는 비상장기업을 중심으로 연구 했다는 점에서 공헌점을 갖는다. 연구의 한계점으로는 본 연구가 외부감사 대상이 되는 비상장 기업에 한정되며, 이 범주를 벗어난 중소기업에 대해 일반화하기에는 무리가 있을 수 있는 점과 본 연구에서 이익조정 수단으로 고려한 재량적 발생액과 실물활동조정 변수들은 모두 계량통계학적 모형의 추정을 통해 측정된 것이기 때문에 모형의 불완전성에 따른 측정오류의 문제로부터 자유로울 수는 없다는 점이다. 그러나 이러한 한계점이 있지만 본 연구는 경영자의 실제 이익조정의 행위를 견제하고 감시할 수 있는 메커니즘으로서 이자보상비율과 비상장기업에 대해 국내 최초로 연구하였다는 점에서 큰 의의를 가질 수 있을 것이다.

영문 초록

This study is based on a determination of insolvent companies is to increase the interest coverage ratio is a way of management to real earnings through sales activities in order to verify whether empirical 2005-2012 target of the country’s privately held businesses year immediately preceding the interest coverage ratio is less than one times but, more than 1 times per year reported in the company and, in the previous 2 years but the interest coverage ratio is less than 1-fold, 2 times per year over year earnings reported by companies suspected company was selected as the empirical analysis. First study, the year immediately preceding the interest coverage ratio is less than one times but, for the year the interest coverage ratio is more than double the company to report earnings over the actual sales activity hit by a substitute abnormal production costs (APC) to increase profits through a, respectively. In addition, for two consecutive years immediately preceding the interest coverage ratio is less than one times but, for the year reported more than one times sales activities through corporate earnings are all measurements of variables did not show statistical significance. Second, the interest coverage ratio is between 1-2 companies are empirical results in abnormal production costs and abnormal discretionary expenses increased by the interest coverage ratio, respectively.

목차

Ⅰ. 서 론

Ⅱ. 이론적 배경 및 연구가설

Ⅲ. 연구설계

Ⅳ. 실증분석결과

Ⅴ. 결 론

참고문헌

키워드

이자보상비율 비상장기업 실제 영업활동을 통한 이익조정 Interest coverage ratio privately held company Real Earnings Management