회계의 보수성으로 측정한 산업별 시장점유 1위 감사인의 감사품질

• 영문명: Biggest Industry-Market-Share Auditors‘ Audit Quality Measured by Accounting Conservatism
• 발행기관: 글로벌경영학회
• 저자명: 조태현
• 간행물 정보: 『글로벌경영학회학술대회 발표논문집』2016년 동계학술대회 발표논문집, 169~193쪽, 전체 25쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2016.11.30

국문 초록

본 연구는 감사품질을 회계의 보수성으로 측정하여 감사시장 집중도가 감사품질에 미치는 영향을 시장점유 1위 감사인을 중심으로 회귀분석을 실시하였다. 자료는 2005년부터 2013년까지 9년간 유가증권시장 상장기업 중 금융업을 제외한 12월 결산법인의3,661 기업-연도를 대상으로 하였 다. 재량적 발생액의 절대값을 감사품질의 대용치로 사용한 선행연구와는 달리 본 연구에서는 회계의 보수성으로 감사품질을 측정하였다. 실증분석한 결과, 시장점유 1위 감사인의 감사품질은 다른 감사인보다 낮았으며, 감사시장 집중도가 높아질수록 시장점유 1위 감사인의 감사품질이 하락 하였다. 시장점유 1위 감사인은 시장 집중도가 높아질수록 감사품질을 유지할 수 있을 정도의 협상력을 가지지 못하며, 따라서 시장점유의 상실을 우려하여 감사품질이 하락한다고 할 수 있다. 이 현상은 전체표본기업에서는 물론 Big 4 감사인의 감사기업에 대하여도 유사하게 나타났다. Big 4 감사인은 총 4개의 오피스가 경쟁하면서 국내에서 모든 산업을 감사하므로 산업전문감사인으로서 차별성을 갖기 어렵고 산업별 시장점유 1위 감사인이 갖는 평판은 비품질 가격경쟁을 유발하여 감사보수와 감사품질의 하락이 초래되는 것으로 해석된다. 본 연구는 산업별 시장점유 1위 감사인의 감사품질이 저조하다는 것을 감사품질 측정치를 회계의 보수성으로 측정하여 재확인한다는 점에서 의미를 갖는다.

영문 초록

Prior studies suggest a negative association between audit market concentration and audit quality, and furthermore the biggest industry market share auditors and audit quality in Korean audit market, where the Big 4 accounting firms operate four offices under less strict legal liabilities of professional accounting firms. This paper investigates whether the biggest industry market share auditors are associated with audit quality as measured by accounting conservatism based on the CScore developed by Kahn and Watts(2009) with a view to confirm the results of prior research reporting negative association of the biggest market share auditors and audit quality measured by the absolute value of performance matched discretionary accruals by industry. Our sample covers the 2005-2013 time period and consists of 3,661 firm-year observations for the listed firms. We also examine a sample of 2,502 firm-year observations where the clients are audited by Big 4 auditors. Our results indicate that the biggest market share auditor by industry is associated with lower audit quality, the likelihood of the client having lower Cscore. This implies that audit quality of the biggest market share auditor by industry is lower than quality of the other auditors. Demand for enhancement of audit quality in Korea has also continued, given the repeated accounting scandals in spite of the internationally recognized Big 4 auditors operating in Korea. In Korea, four engagement offices of Big 4 auditors cover the entire country. The biggest industry market share auditors could have more negative effect to audit quality due to acceptance of low audit fee from the fear of loosing market share. Under the less stricter investor protection, the biggest market share auditors simply do not have incentives to enforce high quality earnings and risk dismissal by their client in Korea. Thus our findings refute the view audit quality of the biggest market share auditors is higher as a industry specialist auditors. Our results also hold across the sample clients audited by Big 4 auditors. This paper explains why audit quality of the big size auditors and industry specialized auditors are not higher than audit quality of other auditors in Korea.

목차

I. 서 론

II. 선행연구 및 연구가설

III. 연구설계

IV. 표본선정 및 자료수집

V. 실증분석 결과

VI. 결 론

키워드

시장점유 1위 감사인 감사품질 회계의 보수성 CSCORE biggest market share auditor audit quality accounting conservatism CScore