가족지배기업과 실질이익조정:

• 영문명: Family Control Firms and Real Earnings Management:
• 발행기관: 글로벌경영학회
• 저자명: Tabi Frankcline Tambe 심호석(Shim Ho suk)
• 간행물 정보: 『글로벌경영학회지』글로벌경영학회지 제14권 제6호, 1~20쪽, 전체 20쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2017.12.31

국문 초록

우리는 가족지배와 실질이익조정의 관계를 검토한다. 구체적으로 가족지배기업이 비가족지배 기업에 비해 실질이익조정을 더 하고 있는지 실증적 연구를 수행한다. 2001년부터 2015년까지 코스피 및 코스닥에 상장된 1290개 가족지배기업을 표본으로 실험해 본 결과, 1283개의 비가족지배 기업과 비교해 볼 때, 가족지배기업이 실질이익조정을 통해 이익을 더 증가시키는 것은 아니었다. 오히려 가족지배기업은 비가족지배기업보다 실질이익조정을 덜하고 있는 것으로 나타났다. 이는 가족지배기업이 비가족지배기업보다 발생액 이익조정을 덜 하고 있다는 기존의 연구결과와 일치한다. 우리는 역시 가족지배기업이 비가족지배기업에 비해 임계이익을 달성하기 위해 실질이익조정을 더 하고 있는지 추가적인 검증을 해 보았으나, 그렇지는 않았다. 전반적으로 가족지배기업은 평균적인 실질이익조정보다도 낮은 실질이익조정을 하고 있는 것으로 나타난다. 이는 가족지배기 업이 단기적인 성과보다는 장기적인 관점에서 기업가치를 증가시키고 지속가능경영을 중요시하는 것으로 해석된다. 우리의 공헌은 가족지배기업의 실질이익조정 행태에 관한 하나의 증거를 제시한 데 있다.

영문 초록

We examine the relation between family control firms and real earnings management. Specifically, we see how much family control firms engage in real earnings management compared to non-family control firms. With a sample of 1290 Korean listed family control firms in KOSPI and KOSDAQ market during 2005-2015, we conduct regression analysis to compare real earnings management between family control firms and non-family control firms. We find that family control firms, on average, do not engage in income-increasing real earnings management, compared to a sample of 1283 non-family control firms. Instead, our empirical results show that family control firms, on average, conduct income-decreasing real earnings management compared to non-family control firms, consistent with the results of previous studies that show income-decreasing earnings management with accruals in Korea. we also find in further analysis that family control firms meet or beat earnings benchmarks(zero earnings and last year earnings) less than non-family control firms. We interpret these results as family control firms place more importance on long-term persistence rather than short-term performance. We contribute to accounting literature by adding evidence on the behavior of real earnings management of Chaebol firms in Korea.

목차

I. Introduction

II. Literature Review

III. Empirical Research Design

IV. Empirical Results

V. CONCLUSION

REFERENCE

키워드

가족지배기업 실질이익조정 목표임계이익 Family Control Real Earnings Management Earnings Benchmark