회계의 보수성으로 측정한 산업별 시장점유 1위 감사인의 감사품질

• 영문명: Biggest Industry-Market-Share Auditors’ Audit Quality Measured by Accounting Conservatism
• 발행기관: 글로벌경영학회
• 저자명: 조태현(Cho Tae Hyun)
• 간행물 정보: 『글로벌경영학회지』글로벌경영학회지 제13권 제4호, 247~270쪽, 전체 24쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2016.12.30

국문 초록

본 연구는 국내에서 산업별 시장점유 1위 감사인의 감사품질이 저조하다는 선행연구(조태현과 김병호 2016)가 국내에서 주된 산업전문 감사인의 감사품질의 우수성을 부정하고 있으므로 이를 재검증하기 위하여 감사품질의 대용치를 기존의 재량적 발생액에서 조건적 보수주의에 입각한 회계의 보수성으로 측정하여 분석한다. 회계의 보수성은 개별기업에 대하여 조건적 보수주의를 측정할 수 있게 하는 Kahn and Watts(2009)의 CSCORE로 산출하고 산업별 시장점유 1위 감사인 여부가 감사품질의 대용치인 CSCORE에 미치는 영향에 대하여 회귀분석을 실시하였다. 자료는 2005년부터 2013년까지 9년간 유가증권시장 상장기업 중 금융업을 제외한 12월 결산법인의 3,661 기업-연도를 대상으로 하였다. 실증 분석한 결과, 조건적 보수주의에 의하여 감사품질을 측정하여도 산업별 시장점유 1위 감사인의 감사품질은 저조하였다. 그리고 전체표본기업에서는 물론 Big 4 감사인의 피감사기업에서도 유사하게 나타났다. 본 연구는 국내에서 산업별 시장점유 1위 감사인의 감사품질이 저조하다는 이례적인 선행연구의 결과를 재확인하였다는 점에서 의미를 갖는다. 품질경쟁에 의하여 감사인의 시장점유가 유지되고 있지 않으며 시장점유 1위 감사인의 감사품질 저조는 다른 감사인에게 파급되어 감사품질의 하향평준화를 초래할 가능성이 있음을 시사한다. 시장점유 1위 감사인은 감사품질을 유지할 수 있을 정도의 협상력을 가지지 못하며, 특히 시장점유의 상실을 우려하여 감사품질이 하락을 감내한다고 할 수 있다. Big 4 감사인은 각각 1개의 오피스를 두고 있으므로 4개의 오피스가 국내에서 모든 산업을 감사하므로 산업전문감사인으로서 차별성을 갖기 어렵고 산업별 시장점유 1위 감사인이 갖는 평판은 비품질 가격경쟁을 유발하여 감사보수와 감사품질의 하락이 초래될 것으로 예상할 수 있다. 산업전문성을 발휘해야 하는 산업별 시장점유 1위 감사인의 감사품질이 역으로 저조하다는 것은 1위 감사인의 전문성이 충분히 발휘되지 않고 오히려 독립성이 저해되고 있다는 것을 의미한다. 산업전문감사인이 감사품질이 왜 우수하지 않는지를 예상하고 재확인하였으므로 1위 감사인의 독립성 제고와 감독강화의 필요성을 정책적으로 시사한다.

영문 초록

Prior studies suggest a negative association between audit market concentration and audit quality, and furthermore the biggest industry-market-share auditors and audit quality in Korean audit market, where the Big 4 accounting firms operate four offices under the less strict legal liabilities as external audiors. This paper investigates whether the biggest industry-market-share auditors are associated with audit quality as measured by accounting conservatism based on the CScore developed by Kahn and Watts(2009) with a view to confirm the results of prior research reporting negative association of the biggest market-share auditors and audit quality measured by the absolute value of performance matched discretionary accruals by industry. The sample covers the 2005-2013 time period and consists of 3,661 firm-year observations for the listed firms. I also examine a sample of 2,502 firm-year observations where the clients are audited by Big 4 auditors. My results indicate that the biggest market-share auditor by industry is associated with lower audit quality, the likelihood of the client having lower Cscore. This implies that audit quality of the biggest market-share auditor by industry is lower than quality of the other auditors. In Korea, four engagement offices of Big 4 auditors cover the entire country. The biggest industry market share auditors could have more negative effect to audit quality due to acceptance of low audit fee from the fear of loosing market share. Under the less strict investor protection, the biggest market-share auditors simply do not have incentives to enforce high quality earnings and risk dismissal by their client in Korea. Thus my findings refute the view audit quality of the biggest market share auditors is higher as a industry specialist auditors. My results also hold across the sample clients audited by Big 4 auditors. This paper explains why audit quality of the big size auditors and industry specialized auditors are not higher than audit quality of other auditors in Korea.

목차

요약

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 선행연구 및 연구가설

Ⅲ. 연구설계

Ⅳ. 표본선정 및 자료수집

Ⅴ. 실증분석 결과

Ⅵ. 결론

참고문헌

Abstract

키워드

시장점유 1위 감사인 감사품질 회계의 보수성 Biggest Market Share Auditor Audit Quality Accounting Conservatism CScore