서울시 주택담보대출에서 차주상환능력의 신용위험 영향

• 영문명: An Analysis of the Impact of Borrower's Repayability on the Credit Risk of Residential Mortgages in Seoul
• 발행기관: 한국주택학회
• 저자명: 서민석(Min-Seok Seo) 김진(Jin Kim)
• 간행물 정보: 『주택연구』住宅硏究 第21卷 第4號, 5~26쪽, 전체 21쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경제학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2013.10.31

국문 초록

본 연구는 서울시 주택담보대출의 신용위험요인을 분석하기 위하여, 모 은행의 서울시 전수자료를 대상으로 실증분석을 수행하였다. 연구모형은 2개 종속변수(현재 연체 여부, 부실채권 여부, 연체일수)에 대하여, 수식으로 도출한 11개 독립변수들(LTV, DTI, 대출만기, 약정금리, 금리유형, 자산가치, 소액임차인 최우선변제액, 선순위 임차보증금, 선순위 채권, DTI 인정소득, 차주의 타 금융부채서비스)로 회귀하는 '기본모형'과, 4개 독립변수들(단독 더미, 아파트 더미, 성별, 연령)을 추가하여 총 15개 독립변수들로 회귀하는 '확장모형'을 구상하였다. 분석의 결과는 서울시 주택담보대출에서 차주의 상환능력, 특히 DTI비율은 신용위험에 영향을 준다는 상환능력가설을 확인한다. 다만, 선행연구들의 중론처럼 DTI비율 보다는 LTV비율의 추정계수치가 높은 바, 상대적으로 그 영향력은 높지 않다고 할 것이다. 따라서, 현재 평균 DTI비율이 35.1% 수준이고 평균연령 52.8세인 차주들이 연간 총부채서비스를 평균 980만원씩 감당하는 것은 관점에 따라서 과중하다고 판단할 여지가 상존하지만, 평균 LTV비율 44.2%가 서울시 주택담보대출을 단기에 부실화시킬 것으로 믿기는 쉽지 않다. 한편으로, 본 연구의 분석결과는 모형 설명력이 상당히 저조한 바, 유의한 설명변수의 추가발굴과 모형 정련의 노력이 향후 연구에서 과제라 할 수 있다.

영문 초록

The purpose of this study is to examine the credit risk factors of residential mortgages in Seoul, with an emphasis on the impact of the borrower's repayability on credit events. The study is based upon 45,464 housing loans of a commercial bank with two dummy dependants: delinquency and bad loan. Research models are schemed in two ways. On the basis of mathematical formulas, the first model consists of 11 independents proved to be significant in the event of default. The second includes four more variables (i.e. two dummies of residence types, gender and age) believed to impact on the credit risk of housing mortgages alleged by earlier studies. We have evidence that DTI (Debt-to-Income) ratio, a proxy variable of borrowers' repayability supported by the so-called "Payability Theory of Default," impacts significantly on the credit risk of residential mortgages in Seoul. However, its regression coefficient is smaller and therefore less influential than that of LTV (Loan-to-Value) ratio, similar to the common census of previous research. Accordingly, the current average of LTV ratio of 44.2% is not believed to exacerbate the credit risk of Seoul mortgages, at least in the near future.

목차

Abstract

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 선행연구의 고찰

Ⅲ. 연구의 이론적 틀(Theoretical Framework)

Ⅳ. 실증분석 결과

Ⅴ. 결론

참고문헌

국문요약

키워드

주택담보대출 LTV비율 DTI비율 상환능력 신용위험 Mortgage LTV ratio (Loan-to-Value ratio) DTI ratio (Debt-to-Income ratio) Repayability Credit Risk