美國달러表示 韓國株式收益率 豫測과 國內外金融市場의 統合에 關한 實證硏究

• 발행기관: 서울대학교 경제연구소
• 저자명: 鄭東俊
• 간행물 정보: 『경제논집』경제논집 38권 3호, 293~307쪽, 전체 14쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경제학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 1999.09.30

국문 초록

미국달러표시 한국주식수익률의 예측과 한국주식시장, 한국채권시장, 엔/달러환율시장과 같은 국내외금융시장의 統合(integration)을 1980년 1월부터 1999년 6월까지를 대상으로 실증적으로 분석하였다. 시장통합의 연구에는 Campbell and Hamao(1992)의 單一潛在變數模型(single-latent-variable model)이 국내외금융시장에 적용되었다. 미국달러표시 한국주식수익률, 3년만기 회사채수익률의 差, 엔/달러환율의 변화율은 이들 변수의 과거 정보에 의해서 서로 교차하면서 예측가능하였다. 이에 더해서 한국주식시장, 한국채권시장, 엔/달러환율시장은 이들 변수들의 과거 정보에 의해서 예측가능할 뿐 아니라 이들 기대수익률의 변화가 공통된 위험요소로 설명될 수 있다는 관점에서 통합되어 있다.

목차

국문요약

1. 序論

2. 데이터의 統計的 性質

3. 美國달러表示 韓國株式收益率의 豫測可能性

4. 國內外金融市場의 統合

5. 要約 및 結論

參考文獻