금융투자회사의 FICC 비즈니스 현황과 발전방향

• 영문명: A Study on the Korean Structured Products Market: Trends and Prospects
• 발행기관: 한국산업경영학회
• 저자명: 홍창수(Changsoo Hong) 백재승(Jae-Seung Baek) 류두진(Doojin Ryu)
• 간행물 정보: 『경영연구』 第29卷 第2號, 125~150쪽, 전체 25쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2014.05.31

국문 초록

금융위기 이후 글로벌 투자은행에 대한 규제강화 법안이 국내 증권산업의 수익성 악화에 간접적으로 영향을 미치고 있는 상황이다. 이러한 규제와 내수부진으로 수익성 악화가 더욱 가속화 되고 있는 국내 증권산업의 성장을 위해 투자은행 업무 중 하나인 FICC분야(Fixed Income, Currency, and Commodity; 이하, FICC)에 대한 육성이 시급한 시점이다. 본 논문은 FICC분야의 성장을 통해 증권회사가 처해 있는 어려움을 극복하고 글로벌 투자은행으로 성장하기 위한 도약의 발판을 마련하기 위해 FICC 비즈니스의 현황과 발전방향에 대해 논의하고자 하였다. 이를 위한 해결책으로 자본시장 통합법 하에서의 투자자 구분에 대한 새로운 분류체계가 필요하다. 우선, 전문성이 있는 투자자에 대해서는 규제를 완화하여 FICC 분야를 육성하여야 하며, 반면, 개인투자자의 경우 불완전 판매가 증가하고 있는 상황임을 고려하여, 투자자보호를 위한 규제의 강화가 진행되어야 한다. 투자자 보호제도도, 투자경험이나 포괄적인 상품 위험정도에 따라 분류하던 것에서 벗어나 상품구조와 기초자산의 성질에 따라 투자할 수 있는 세부 기준을 마련할 필요가 있다. 국내 자본시장에서 FICC 비즈니스 성장을 모색하기 위한 정책적 시사점으로는 현재와 같이 일부 장내 및 장외 파생상품에 대해 거래를 원천적으로 차단하는 일괄규제의 방식에서 벗어나, 금융당국은 금융투자회사의 정기보고와 전산시스템을 통한 상시모니터링 체계 구축, 고위험상품 거래에 대한 위험가중치부과 등 정교한 방식의 규제방안을 강구할 필요성이 있다고 판단된다.

영문 초록

The business of investment banking (IB) can be divided into traditional business (M&A, Capital market intermediation), equity related business, and FICC (Fixed Income, Currency and Commodity). This study suggests the recent trends and prospects of the FICC, which is regarded as the most important part of the IB business and is expected to improve the overall profitability of Korean securities industry.

목차

요약

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 금융투자회사의 FICC 비즈니스 현황

Ⅲ. 국내외 FICC 관련 제도 및 최근 규제변화

Ⅳ. FICC 관련 유동화와 그림자 금융(Shadow Banking)

Ⅴ. FICC의 합리적 발전방향

Ⅵ. 시사점 및 결론

참고문헌

Abstract

키워드

신용부도스왑 파생결합증권 불완전판매 FICC Credit Default Swap(CDS) Derivatives Linked Securities(DLS) Mis-selling