은행 간접투자상품 판매리스크의 계량분석

• 영문명: A Quantitative Analysis on the Fund Sales Risk of a Korea's Leading Bank
• 발행기관: 한국산업경영학회
• 저자명: 김정한(Jeong-Han Kim) 류두진(Doojin Ryu) 백재승(Jae-Seung Baek)
• 간행물 정보: 『경영연구』 第27卷 第4號, 1~29쪽, 전체 29쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2012.11.30

국문 초록

간접투자상품과 관련된 재무 및 금융 분야의 기존연구들은 간접투자상품의 운용성과에 미치는 요인(펀드매니저의 운용능력, 펀드의 스타일 등) 또는 운용성과가 영향을 주는 결과(펀드의 현금 흐름 등)에 대한 분석 등 주로 투자자의 관심사인 운용성과를 중심으로 한 계량적 분석 또는“자본시장과 금융투자업에 관한 법률”의 시행에 따른 판매회사의 대응(불완전 판매의 방지를 위한 절차 마련 등)과 같은 정성적 고찰에 주안점을 두고 있으며 판매회사의 관점에서 간접투자상품의 판매리스크를 계량적으로 분석하는 연구는 상대적으로 미미하다. 본 연구는 이 같은 점을 고려하여 간접투자상품의 판매회사의 관점에서 간접투자상품의 판매에 수반되는 리스크를 판매회사의 손실 가능성으로 정의하고, 이렇게 정의된 리스크를 유발하는 요인들을 파악하여 이 둘의 관계를 규명하는 계량분석을 수행하였다. 계량분석은 신용리스크 관리에 널리 활용되고 있는 평점모형을 사용하였으며 분석의 결과, 상품의 특성, 판매인력의 특성, 판매시점의 시장상황, 투자자의 특성 등 총 19개 요인이 판매리스크에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이러한 분석결과는 간접투자상품의 판매시점에서 판매회사의 손실 가능성을 미리 파악하고 이에 사전적으로 대비할 수 있는 시간을 판매회사에게 제공할 수 있다는 점에서 간접투자상품의 판매전략에 유용하게 활용될 수 있을 것으로 기대된다.

영문 초록

Previous studies on funds have mainly focused on the viewpoint of fund investors. For example, the previous studies have examined factors which influence the fund performance, such as the characteristics of fund managers and the style of fund, or discussed on the results caused by the fund performance (e.g., cash flows of funds). However, little academic research focuses on the companies that sell the funds and most of previous studies just carry out the qualitative analysis. Considering this, the current study carries out quantitative analyses on the fund sales risk in the view of the company who sells the funds. Considering several alternatives, we define "the possibility of loss of fund sales company" as fund sales risk and recognize many factors which cause the defined risk. And then we carried out the quantitative analysis on the relations between these factors and fund sales risk using the unique data of a Korea's leading Bank. By appling the scoring model, which is widely used in credit risk management, we find 19 factors which influence the fund sales risk, such as funds properties, market conditions, and characters of sellers and investors. This analyses can be used to bring more effective strategies to the fund sales companies by predicting the possibility of loss when selling their funds.

목차

<요약>

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 간접투자상품에 대한 기존 문헌연구

Ⅲ. 간접투자상품의 판매리스크

Ⅳ. 실증분석

Ⅴ. 맺음말

참고문헌

키워드

간접투자상품 펀드 판매리스크 불완전판매 평점모형 Fund Sales Risk Mis-selling Scoring Model