반복매매가격모형을 활용한 미국 주택가격지수산정과 활용

• 발행기관: 한국주택학회
• 저자명: 진창하, 디아즈 줄리앙(Julian Diaz Ⅲ)
• 간행물 정보: 『한국주택학회 학술대회 발표논문집』2008년 춘계학술대회발표논문집, 93~109쪽, 전체 17쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경제학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2008.06.13

국문 초록

본 연구는 미국 반복매매가격지수인 S&P Case/Shiller 지수와 연동되어 거래되고 있는 주택파생상품, 즉 부동산선물과 옵션을 이용한 거래에 대한 연구다. 나아가 본 연구는 향후 해외부동산투자에 있어 위험의 헤지, 부동산 자산의 유동화, 포트폴리오 효과를 고려해 효과적인 가격예측모형과 투자모형을 분석하였다. 본 연구의 대상도시는 로스엔젤리스, 뉴욕 및 시카고이며, 이 세도시는 미국 내 대표적인 한인 거주도시로써 향후 지역 내 한국인의 해외투자가 활발해지리라 예상되는 지역이다. 본 연구의 방법론은 부동산 경기주기론(Real Estate Cycle)에 그 이론적 기반을 두고 있다. 그리고, 각 도시에 Hodrick-Presctt 필터를 사용하여 단기 주기와, 장기추세를 구분해 각 도시의 시계열 특성에 부합하는 예측모형을 사용하여 부동산 가격지수를 예측해 보았다. 또한 이 예측지를 기반으로 현재 시카고 선물거래소에서 이루어지고 있는 방식에 따라 부동산의 선물거래를 시물레이션을 하였다.

목차

1. 머리말

2. 선행연구의 고찰

3. 연구자료

4. 방법론

5. 결과 및 분석

6. 결론 및 제언

참고문헌