감리지적기업과 이익조정 모형의 설명력에 관한 연구

• 영문명: Study on Explanary Power of Regulatory Reviewed Firms and Earninigs Management Model
• 발행기관: 건국대학교 경제경영연구소
• 저자명: 송상훈(Sang hun Song) 심충진(Chung jin Shim)
• 간행물 정보: 『상경연구』제38권 제2호, 139~166쪽, 전체 28쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경제학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2013.09.30

국문 초록

본 연구에서는 우리나라 자본시장을 대상으로 기업의 회계 투명성과 경영자의 이익조정을 판단하는데 있어 어떠한 이익조정 모형이 적합한지를 검증하고자 한다. 이러한 연구목적을 달성하기 위하여 본 연구에서는 감리지적기업을 대상으로 분석을 실시하고자 한다. 구체적으로 본 연구에서는 2008년부터 2012년까지 금융감독원에 의하여 감리지적을 받은 기업의 감리대상연도(2003년부터 2011년)를 대상으로 이익조정 모형이 감리지적 여부에 유의한 영향을 미치고 있는가를 검증하고자 한다. 여기서 이익조정 모형은 수정 존스모형(Dechow et al. 1995), 성과대응 재량적 발생액 모형(Kothari 2005), DD의 현금흐름 측정모형((Dechow and Dichev 2002), Francis 등의 현금흐름 측정모형(McNichols 2002; Francis et al. 2005)을 각각 사용하고 자 한다. 분석결과에 따르면 재량적 발생액 모형과 현금흐름 측정모형 모두 감리지적 여부에 통계적으로 유의한 영향을 미치지 못하는 것으로 나타났다. 이러한 결과로 볼 때, 우리나라 자본시장을 대상으로 회계 투명성 및 이익조정에 대한 검증을 실시하는데 있어 재량적 발생액모형과 현금흐름 측정모형을 이용하는 것은 상당한 주의가 필요할 것으로 판단이 된다.

영문 초록

This study has verified what model of earnings management is appropriate for estimating the firm s accounting transparency and executive s earnings management with Korean capital markets for study objects. For this purpose, those regulatory reviewed firms were selected for analysis. To be more concrete, this study has verified whether or not earnings management has a significant effect on regulatory review by researching the data of regulatory review years (2003 ~ 2011) of those regulatory reviewed firms by Financial Supervisory Service from 2008 ~ 2012. As the earnings management models, Modified Jones Model (Dechow et al. 1995), Performance-matched Discretionary Accruals Model (Kothari 2005), DD s Cash Flow Measuring Model (Dechow and Dichev 2002) and Francis s Cash Flow Measuring Model (McNichols 2002; Francis et al. 2005) have been applied. The analysis has revealed that neither Discretionary Accruals Model nor Cash Flow Measuring Model has any statistically significant effect on regulatory review, which makes it clear that the application of Discretionary Accruals Model or Cash Flow Measuring Model for verification of accounting transparency and earnings management in Korean capital markets needs considerable caution.

목차

I. 서 론

Ⅱ. 선행연구 및 연구가설

Ⅲ. 연구설계

Ⅳ. 실증분석 결과

Ⅴ. 결 론

참 고 문 헌

키워드

금융감독원 감리지적기업 이익 조정 재량적 발생액 Financial Supervisory Services Regulatory reviewed firms earnings management discretionary accruals